헤지펀드들, 2020년 3월 폭락 이후 가장 빠른 속도로 공매도 포지션 청산 중

헤지펀드들이 2020년 3월 시장 붕괴 이후 가장 빠른 속도로 미국 주식에 대한 공매도 포지션을 청산하고 있다고 골드만삭스(GS)가 밝혔다. 이는 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 분쟁에서 2주간의 휴전을 발표한 이후 나타난 현상이다. 이에 따라 많은 헤지펀드들이 주요 지수 및 ETF와 연계된 공매도 포지션을 서둘러 청산했다. 골드만삭스의 존 플러드에 따르면, 투자자들은 이제 이것이 분쟁 종식의 시작일 수 있다고 믿기 시작했다.

동시에 이러한 공매도 청산 물결이 시장을 더욱 끌어올리는 데 기여하고 있다. S&P 500(SPY), 나스닥(QQQ), 다우(DIA)와 같은 주요 지수들이 투자자들의 포지션 재조정에 힘입어 모두 2% 이상 상승했다. 이러한 움직임 이전에 헤지펀드들은 대규모 공매도 포지션을 구축했으며, 익스포저는 전체 포트폴리오의 약 12%에 달해 팬데믹 이후 최고 수준을 기록했다. 그 결과, 이러한 급격한 변화는 골드만삭스가 "스퀴즈 국면"이라고 표현하는 상황을 만들어내고 있으며, 가격 상승이 더 많은 투자자들로 하여금 약세 베팅에서 빠져나오도록 강제하고 있다.

앞으로 이러한 포지션 변화는 시장 내 자금 이동으로 이어질 수 있다. 분쟁 기간 동안 좋은 성과를 보였던 에너지(XLE) 및 방위산업(ITA) 섹터는 투자자들의 차익 실현으로 단기 조정을 겪을 수 있다. 한편, 자본은 분쟁 이전에 강세를 보였던 영역, 특히 반도체 및 메모리 관련 종목으로 다시 유입되기 시작할 수 있다.

SPY 주식은 매수하기 좋은가?

월가 증권가는 아래 그래픽에 표시된 바와 같이 지난 3개월간 413건의 매수, 83건의 보유, 7건의 매도 의견을 바탕으로 SPY 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한, 주당 평균 SPY 목표주가 828.04달러는 23%의 상승 여력을 시사한다.