시포트, 브로드컴 투자의견 `보유`로 하향..."상승분 이미 반영"

브로드컴 (AVGO) 주식이 시포트 글로벌의 애널리스트 제이 골드버그로부터 매수에서 보유로 등급이 하향 조정되면서 강한 상승세 이후 보다 신중한 시각이 제기됐다. 골드버그는 최근 상승분의 상당 부분이 이제 "컨센서스에 완전히 반영됐다"며 단기 상승 여력이 제한적이라고 밝혔다. 등급 하향에도 불구하고 AVGO 주식은 수요일 약 5% 상승했는데, 이는 회사가 최근 구글 (GOOGL) 및 앤트로픽과 맞춤형 AI 칩과 데이터센터 부품 공급을 위한 다년간 계약을 체결한 이후 랠리를 이어간 것이다. 그러나 주식은 시간외 거래에서 0.77% 하락했다.

참고로 브로드컴은 데이터센터, 네트워킹, 광대역, 무선 시스템에 사용되는 반도체 칩과 인프라 소프트웨어를 설계하고 공급하는 기업이다.

시포트가 AVGO 주식에 낙관적이지 않은 이유는?

시포트의 골드버그는 AVGO에 대해 보다 신중한 시각을 갖게 된 몇 가지 이유를 강조했다. 그는 브로드컴이 엔비디아 (NVDA)와 치열하게 경쟁하며 AI 컴퓨팅 분야의 선도 기업으로 남아있지만, 회사가 엔비디아에 영향을 미치는 것과 유사한 업계 한계에 직면하기 시작했다고 밝혔다.

골드버그는 또한 브로드컴이 고객 자금 조달에 관여할 수 있으며, 특히 앤트로픽과 관련된 프로젝트를 포함한 새로운 AI 데이터센터 건설을 지원할 가능성이 있다고 언급했다. 그는 브로드컴의 보도자료에서 운영 및 재무 파트너와의 논의를 언급한 것을 이러한 관여의 증거로 지적했다.

특히 이번 등급 하향은 업계의 일부 우려를 반영한다. 브로드컴과 같은 칩 기업들이 AI 데이터센터나 기타 고객 프로젝트 자금 지원에 관여하게 되면 재무적, 운영적 부담이 가중된다. 본질적으로 이들은 단순히 칩을 판매하는 것이 아니라 고객의 프로젝트에 자금을 투입하고 있으며, 이는 유연성을 제한할 수 있다.

동시에 브로드컴은 구글과의 파트너십을 확대하여 2031년까지 AI 칩을 공급하기로 했다. 이는 회사의 기술이 여전히 높은 수요를 받고 있다는 긍정적인 신호지만, 애널리스트의 등급 하향은 시장이 이러한 성장의 상당 부분을 이미 반영했을 수 있음을 보여준다.

AVGO는 매수하기 좋은 주식인가?

시포트의 보다 신중한 전망에도 불구하고 브로드컴은 월가로부터 계속해서 강력한 지지를 받고 있다. AVGO 주식은 27개 매수와 4개 보유를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 한편 평균 AVGO 주가 목표가인 464.32달러는 현재 수준에서 32.4%의 상승 여력을 시사한다.