전력 부족은 현실... 캔터, AI 인프라 주식 2종목 최고 추천주로 선정

디지털 환경이 의미 있는 변화의 시기에 접어들었다. AI는 광범위한 산업으로 확장되고 있으며, 전통적인 정보 경제를 훨씬 넘어서는 영역으로 뻗어나갈 전망이다.

이러한 확장은 이전의 기술 혁신 물결보다 훨씬 더 많은 물리적 인프라를 필요로 한다. AI 모델을 실행하려면 막대한 컴퓨팅 파워가 필요하며, 이는 더 많은 데이터센터, 더 높은 전력 사용량, 그리고 점점 더 복잡해지는 냉각 시스템을 의미한다. 그 결과, AI 확장은 더 이상 단순한 소프트웨어 과제가 아니라 이를 뒷받침할 하드웨어와 에너지 용량 구축에 달려 있다.

캔터의 브렛 노블라우크 애널리스트는 이러한 추세를 면밀히 관찰하고 있으며, 투자자들이 주목해야 할 핵심 사항을 제시했다.

노블라우크는 "AI 인프라는 매력적인 투자처다. 투자자들은 어떤 AI 앱이나 AI 모델이 승리할지에 대해 다소 중립적인 입장을 취할 수 있기 때문이다. 우리는 향후 5년 이상 지속적인 공급-수요 불균형이 발생하여 가격이 강세를 유지할 것으로 예상한다(GPU 시간당 요금과 코로케이션 임대료 모두). 세계 최대 기업들이 모두 AI에 집중하고 있어 미션 크리티컬 AI 인프라를 제공하는 기업들에게 우호적인 환경이 조성되고 있다. 전력 병목 현상은 실재하며(우리는 이번 10년 동안 수 기가와트가 부족할 것으로 본다), 그럼에도 시장은 여전히 가용 전력에 접근할 수 있는 기업들의 현금흐름 잠재력을 과소평가하고 있다"고 밝혔다.

애널리스트는 AI 인프라 분야에서 두 종목을 최우선 추천주로 선정했으며, 투자자들이 이 섹터의 장기 성장에 노출되기 위해 매수를 고려해야 할 주식들이라고 강조했다.

이러한 확신은 월가 전반에 걸쳐 공유되고 있으며, 팁랭크스 데이터베이스에 따르면 두 종목 모두 다른 애널리스트들로부터 충분한 매수 의견을 받아 강력 매수 컨센서스를 얻었다.

테라울프 (WULF)

여기서 살펴볼 첫 번째 AI 인프라 주식인 테라울프는 데이터센터, 고성능 컴퓨팅, 비트코인 채굴이라는 세 가지 핵심 기술 분야에서 동시에 활동하고 있다. 이 회사의 전체 인프라 포트폴리오는 뉴욕주, 메릴랜드, 켄터키, 텍사스에서 운영 중이거나 개발 중인 5개의 대규모 데이터센터 시설을 포함한다. 세 곳의 부지는 폐쇄된 산업 부지에 조성되었는데, 두 곳은 석탄 화력발전소 부지이고 한 곳은 재활용된 산업 부지로, 기존 전력 인프라가 포함된 위치들이다.

테라울프의 5개 시설은 전력 및 데이터센터 운영을 위해 총 2.8기가와트에 가까운 인프라 용량을 자랑한다. 이 중 두 번째로 큰 시설인 레이크 마리너는 750메가와트의 인프라 용량을 갖추고 있으며, 뉴욕주 바커에 위치해 있다. 이 시설은 임대 가능한 고성능 컴퓨팅 및 데이터센터 자산을 보유하고 있을 뿐만 아니라 테라울프의 비트코인 채굴 운영도 호스팅하고 있다. 2025년 4분기 실적 발표에서 테라울프는 레이크 마리너에 대한 중요한 신규 고성능 컴퓨팅 계약을 확보했다고 보고했으며, 총 440 크리티컬 IT 메가와트 규모다.

이는 테라울프 운영의 중요한 특징을 보여준다. 회사는 AI 가능 컴퓨팅 인프라를 장기 임대로 제공함으로써 AI 붐으로부터 직접적인 수익을 창출하고 있다. 테라울프의 시설들은 지속 가능한 에너지 생산을 기반으로 하며, 증가하는 수요를 충족할 충분한 여유 용량을 갖추고 있고, 견고하게 구축된 중복 광섬유 접속 및 네트워킹 인프라의 지원을 받는다. 회사는 에너지 생산, 물리적 시설 안전 및 보안에 대한 모든 지역, 주, 연방 규제 요건 및 표준을 준수하고 있다고 강조한다.

WULF 주가는 최근 몇 달간 엄청난 성장을 보였다. 지난 1년간 주가는 687% 이상 상승했으며, 2026년 들어서만 69% 상승했다.

그러나 캔터의 브렛 노블라우크에 따르면 추가 상승 여력이 남아 있다. 애널리스트는 강세 논리를 다음과 같이 제시한다. "WULF를 최우선 추천주로 선정한 이유는 WULF가 체결한 계약들과 파이프라인의 매력도, 그리고 이것이 중기적으로 코로케이션 수익으로 전환될 수 있는 방식의 조합 때문이다. WULF는 현재 향후 10년간 연간 250~500MW의 IT 부하 계약 목표를 달성할 충분한 용량을 보유하고 있다. WULF가 파이프라인을 완전히 실행하고 모든 것을 임대한다면, 주당 72달러까지 상승 여력이 있다고 본다. 이는 WULF가 아직 확정하지 않은 신규 부지의 추가 용량 확장도 고려하지 않은 것이다. WULF는 이 분야에서 최고의 전력 팀을 보유하고 있다. 따라서 매력적인 부지로 파이프라인을 성장시킬 수 있는 능력을 감안할 때 WULF에 프리미엄이 붙어야 한다고 본다."

이러한 의견은 WULF 주식에 대한 애널리스트의 비중확대(즉, 매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 목표주가 30달러는 향후 12개월간 54% 상승 가능성을 시사한다. (노블라우크의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

최근 애널리스트 리뷰 9건 모두 긍정적이어서 강력 매수 컨센서스 등급이 만장일치로 나왔다. 주가는 19.45달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 26.25달러는 1년 상승 잠재력 35%를 시사한다. (WULF 주가 전망 참조)

코어 사이언티픽 (CORZ)

이제 코어 사이언티픽을 살펴보자. 이 회사는 비트코인 채굴로 시작했지만, 최근 몇 년간 고밀도 코로케이션 서비스 제공으로 운영 초점을 전환했다. 회사는 1,300메가와트 이상의 계약 전력을 자랑하는 탄탄한 인프라 기반을 갖추고 있으며, 이는 신속한 배치 능력과 대규모 고밀도, 고성능 컴퓨팅을 지원하도록 구축된 데이터센터를 뒷받침한다.

현재 코어 사이언티픽은 7개 주(켄터키, 노스캐롤라이나, 조지아, 앨라배마, 오클라호마, 텍사스, 노스다코타)에서 9개의 데이터센터 시설을 운영하고 있으며, 이들 시설을 통해 100억 달러 이상의 AI 및 고밀도 코로케이션 계약을 확보했다. 회사는 머신러닝부터 클라우드 컴퓨팅, 금융 서비스, 정부 서비스 등 다양한 산업에 적용 가능한 대규모 HPC 및 AI 가능 인프라로 이러한 계약들을 뒷받침한다.

코어 사이언티픽의 성공에서 핵심적인 점은 데이터센터가 처음부터 고밀도로 설계되었다는 것이다. 즉, 회사는 컴팩트한 공간에서 최대 컴퓨팅 파워를 제공하도록 구축했다. 코어 사이언티픽은 이러한 물리적 기반을 엔지니어링하여 고급 냉각 서비스와 슈퍼컴퓨터 및 클러스터 시스템의 원활한 확장성을 제공하며, 복잡한 작업과 계산, 신속한 데이터 분석, 고급 시뮬레이션을 속도와 효율성을 모두 갖춰 실행할 수 있게 한다.

위의 테라울프와 마찬가지로, 코어 사이언티픽도 지난 1년간 주가가 견고한 상승세를 보였다. CORZ의 12개월 상승률은 165%다. 올해 들어서만 주가는 28.5% 상승했다.

여기서 주목할 점은 코어 사이언티픽이 AI 인프라 기업 코어위브의 주요 파트너이며, 두 회사는 수십억 달러 규모의 12년 호스팅 계약을 맺고 있다는 것이다. 작년에 코어위브와 코어 사이언티픽은 합병을 시도했지만, 코어 사이언티픽의 주요 주주들이 10월에 이 거래가 코어 사이언티픽을 저평가한다는 이유로 거부했다.

캔터의 견해를 제시하면서 노블라우크는 회사에 대해 다음과 같이 말한다. "CORZ가 CRWV와 체결한 계약만큼 좋은 거래는 없었으며, 이것은 아마도 지금까지 체결된 가장 위대한 데이터센터 거래일 것이다. CORZ의 거래를 다른 거래들과 구분하는 것은 데이터센터 구축에 자본 지출이 발생하지 않는다는 사실이다. 완전히 가동되면 CORZ는 12년 계약 기간 동안 연평균 8억 6천만 달러의 매출을 창출할 것이며, CORZ는 평균 EBITDA 마진을 약 75%, 즉 MW당 109만 달러로 예상한다. 이는 연평균 EBITDA 6억 4,500만 달러에 해당한다."

앞으로를 전망하면서 노블라우크는 코어 사이언티픽이 계속 '승리'할 것으로 예상하며, 회사에 대해 다음과 같이 말한다. "CORZ가 CRWV 데이터센터에 전력을 공급하면서, 주가를 더 높이 끌어올릴 큰 동인은 CORZ가 신규 거래를 발표하는 것이라고 본다. 우리는 역사적으로 CORZ가 CRWV가 아닌 임차인과 다음 거래를 발표할 것으로 예상해 왔지만, CRWV와 또 다른 거래를 체결하더라도 놀라지 않을 것이다. 다만 그 거래는 NVDA와 같은 투자등급 거래상대방의 지원을 받을 것이다. NVDA와 CRWV는 긴밀한 관계를 맺고 있으며, 두 회사는 5GW 규모의 데이터센터를 구축할 계획을 공동으로 발표했다. CRWV가 아니라면, CORZ가 체결할 모든 거래는 하이퍼스케일러와 직접 체결하거나 하이퍼스케일러의 지원을 받을 것으로 예상한다."

캔터의 기술 전문가는 코어 사이언티픽을 비중확대(즉, 매수)로 평가한다. 그는 목표주가를 29달러로 설정했으며, 이는 주가가 55% 상승할 것으로 전망한다는 의미다.

코어 사이언티픽은 최근 애널리스트 리뷰 11건을 기록했으며, 모두 긍정적이어서 만장일치 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 주가는 현재 18.71달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 26.52달러는 1년 기준 42% 상승 잠재력을 나타낸다. (CORZ 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.