애널리스트들, 테슬라 1분기 실적 발표 앞두고 신중한 전망... 그 이유는

전기차 대기업 테슬라(TSLA)의 4월 22일 1분기 실적 발표에 모든 관심이 쏠리고 있다. TSLA 주가는 부진한 인도량, 혁신 부족, 거시경제 불확실성과 치열한 경쟁 속 수요 둔화 우려로 연초 대비 약 13% 하락했다. 월가의 컨센서스 등급은 신중한 입장을 나타내고 있으며, 여러 애널리스트들이 전기차 사업에 대해 우려하는 가운데 테슬라 강세론자들은 완전자율주행(FSD) 기술, 로보택시, 기타 AI 사업에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있다.

흥미롭게도 TSLA 주가는 수요일 7.6% 급등했는데, 이는 최고경영자(CEO) 일론 머스크가 회사의 차세대 AI5 칩 개발 진척 상황을 강조한 이후였다. 머스크는 자신의 소셜미디어 플랫폼 X에 올린 게시물에서 AI5 칩이 주요 엔지니어링 이정표에 도달했으며 양산에 더 가까워지고 있다고 밝혔다.

한편 월가는 테슬라가 2026년 1분기 주당순이익(EPS) 0.37달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 37% 성장한 수치다. 매출은 전년 동기 대비 15.4% 증가한 223억2000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

바클레이스, 높은 지출 우려로 테슬라 주식에 중립 의견

수요일 바클레이스의 애널리스트 댄 레비는 테슬라 주식에 대해 목표주가 360달러로 보유 의견을 재확인했다. 레비는 회사의 4분기 실적 발표 이후 모델 S와 모델 X 생산 종료가 테슬라의 자동차 사업에서 물리적 AI로의 "상징적인 바통 터치"를 의미한다고 강조했으며, 로보택시, FSD, 로봇이 향후 몇 년간 회사의 핵심 성장 동력이 될 것이라고 밝혔다. 레비는 지난달 공개된 테슬라의 테라팹 계획이 이러한 전환의 다음 중요한 단계라고 덧붙였다. 애널리스트는 또한 회사의 100GW 태양광 발전 용량 구축 계획을 언급했다.

그러나 1분기 실적 발표를 앞두고 레비는 이러한 성장 기회와 관련된 자본 지출에 대한 우려를 표명했다. 그는 테슬라의 자본지출이 기하급수적으로 증가할 것으로 예상하지는 않지만, 회사가 지난 실적 발표에서 밝힌 200억 달러라는 높은 수치에서 추가 증가할 것으로 보고 있다.

레비는 로보택시, FSD, 옵티머스에 대한 뚜렷한 진전 부족으로 인한 연초 이후 TSLA 주가 약세를 1분기 실적에서 기대치를 상회할 기회로 보고 있다. 그러나 그는 1분기 실적 발표를 앞두고 보다 신중한 견해를 유지하고 있는데, 추가 지출과 그에 따른 잉여현금흐름 악화에 대한 언급이 부정적인 반응을 촉발할 수 있기 때문이다.

TSLA 1분기 실적 발표를 앞둔 다른 애널리스트들의 견해

한편 TD 코웬의 애널리스트 이타이 미카엘리는 테슬라 주식에 대한 매수 의견을 재확인했지만 목표주가를 519달러에서 490달러로 하향 조정했다. 애널리스트는 회사의 1분기 인도량 부진과 로보택시에 대한 "다소 조용한 분기"가 실적 발표를 앞두고 투자 심리에 부담을 주고 있다고 판단했다. 미카엘리는 1분기 실적 발표를 앞두고 TSLA 주가에 대해 다소 긍정적인 전망을 제시했다.

또한 화요일 UBS의 애널리스트 조셉 스팍은 테슬라 주식을 매도에서 보유로 상향 조정하며 목표주가 352달러를 제시했다. 지속되는 어려움에도 불구하고 스팍은 테슬라가 결국 로보택시와 옵티머스 휴머노이드 로봇에서 진전을 이룰 것으로 예상한다. 그는 회사를 물리적 AI 분야의 선두주자로 계속 평가하고 있다.

그러나 스팍은 단기 수요 둔화, 높은 투자 시기, TSLA 주식의 "높은" 밸류에이션으로 인해 관망하는 입장을 유지하고 있다. 애널리스트는 테슬라 주식이 "펀더멘털보다는 심리, 내러티브, 모멘텀에 따라 거래된다"며 투자자들에게 테슬라 주식의 지속적인 변동성에 대해 경고했다.

TSLA 주식은 매수, 매도, 보유인가

전반적으로 월가는 테슬라 주식에 대해 매수 13건, 보유 11건, 매도 6건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. TSLA 주식의 평균 목표주가는 401.13달러로 현재 수준 대비 2.3%의 소폭 상승 여력을 시사한다.