인텔, 1분기 실적 발표 임박... 예상 포인트는

칩 대기업 인텔(INTC)은 4월 23일 목요일 장 마감 후 2025년 1분기 실적을 발표할 예정이다. 주가는 연초 대비 78% 이상 급등했으며, 이는 회사의 턴어라운드 전략에 대한 낙관론이 확산된 데 따른 것이다. 투자자들은 인텔의 제조 부문 추진, 특히 첨단 18A 공정의 진전과 일론 머스크의 테라팹 AI 칩 프로젝트 참여를 위한 최근 대형 계약을 주목하고 있다. 1분기에 대해 증권가는 주당 0.02달러의 수익을 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 약 90% 증가한 수치다.

한편, 매출은 124억 2,000만 달러로 전망되며, 이는 전년 대비 2.2% 소폭 감소한 수준이다.

투자자들은 비용 절감 부문의 진전과 제품 로드맵, 특히 최신 AI 칩과 첨단 18A 제조 공정의 대량 생산에 대한 경영진의 업데이트를 기대하고 있다.

인텔 1분기 실적 발표를 앞둔 증권가 전망

실적 발표를 앞두고 RBC 캐피탈 애널리스트 스리니 파주리는 인텔에 대해 중립 등급을 유지하며 목표주가 48달러를 제시했다. 그는 서버 CPU에 대한 강력한 수요에 힘입어 소폭의 실적 상회와 가이던스 상향을 예상했다.

동시에 그는 몇 가지 리스크도 지적했다. 웨이퍼 공급 제약이 단기 상승 여력을 제한할 수 있으며, 메모리 공급 부족이 PC 시장에 압박을 가하기 시작할 수 있다고 언급했다. 그는 또한 주가 밸류에이션이 이미 테라팹을 포함한 인텔의 파운드리 사업에 대한 강한 낙관론을 반영하고 있으며, 14A 공정 및 첨단 패키징과 같은 분야의 진전이 의미 있는 매출로 전환되기까지는 시간이 걸릴 수 있다고 덧붙였다.

한편, 레이먼드 제임스의 사이먼 레오폴드는 추정치를 상향 조정한 후 인텔에 대해 중립 등급을 재확인했다. 이번 업데이트는 인텔의 Fab 34 잔여 지분 매입 결정과 최근 아시아 지역 점검을 바탕으로 한 제품 믹스 변화를 반영한 것이다.

이러한 점검 결과 PC 수요는 약세를 보이고 있지만, 데이터센터와 AI 부문의 강세로 상쇄되고 있는 것으로 나타났다. 레오폴드는 또한 일론 머스크의 기업들 및 테라팹과 관련된 프로젝트에서 추가 상승 여력이 있다고 지적했다. 그는 올해 거의 80% 상승한 인텔 주가가 펀더멘털 개선과 새로운 기회에 대한 투기 증가 모두에 의해 주도되고 있다고 덧붙였다.

옵션 트레이더들, 1분기 실적 발표 후 인텔 주가 큰 변동 예상

팁랭크스의 옵션 도구를 사용하면 옵션 트레이더들이 실적 발표 직후 주가에서 무엇을 기대하고 있는지 확인할 수 있다. 예상 실적 변동폭은 실적 발표 후 만기가 가장 가까운 옵션의 등가격 스트래들을 계산하여 결정된다. 이것이 복잡하게 들린다면 걱정하지 마시라. 옵션 도구가 이를 대신 계산해준다.

실제로 현재 옵션 트레이더들은 1분기 실적 발표에 대한 반응으로 인텔 주가가 양방향으로 약 10.12% 움직일 것으로 예상하고 있다.

인텔은 매수하기 좋은 주식인가?

월가를 살펴보면, 증권가는 최근 3개월간 매수 6건, 보유 24건, 매도 4건을 부여하며 인텔 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 인텔의 평균 목표주가는 주당 54.93달러로 16.39%의 하락 여력을 시사한다.