인텔 주가 급등 배경은... 주요 애널리스트, 월가 최고 목표가로 매수 의견 상향

인텔 (INTC)이 내일 4월 23일로 예정된 1분기 실적 발표를 앞두고 HSBC로부터 투자의견 상향을 받았다. HSBC는 인텔의 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가를 50달러에서 95달러로 올렸는데, 이는 월가 최고 수준이며 현재 주가 대비 약 45%의 상승 여력을 시사한다.

이번 상향 조정은 강한 상승세 이후에 나왔다. 인텔 주가는 4월 1일 이후 약 40% 급등했는데, 아일랜드 팹 합작법인 지분 49%를 재매입하고 스페이스X, 테슬라 (TSLA), xAI와 함께 테라팹 프로젝트에 참여하는 등의 움직임이 도움이 됐다.

HSBC는 최근 거래들이 이미 주가를 끌어올렸지만, 인텔의 서버 CPU 성장에 따른 완전한 효과는 아직 주가에 반영되지 않았다고 판단한다. 투자의견 상향 이후 인텔 주가는 수요일 장전 거래에서 약 2% 상승했다.

서버 CPU 수요가 상향 조정 이끌어

HSBC의 최고 애널리스트 프랭크 리는 시장이 인텔의 가장 큰 성장 동력인 서버 CPU 사업을 간과하고 있다고 본다. 그는 이 부문이 향후 몇 달간 실적 성장의 주요 동력이 될 것으로 예상한다.

• 생산 전환... 인텔은 칩 생산의 상당 부분을 PC에서 고급 제온 서버 칩으로 전환했다. 이러한 변화는 인텔이 이전 실적 발표에서 강조한 수요 급증에 따른 것이다.


• 20% 성장 목표... 리는 서버 CPU 출하량이 2026년과 2027년 모두 연간 20% 성장할 것으로 예상한다.


• 가격 결정력... 현재 공급이 타이트하기 때문에 인텔은 가격을 인상할 수 있는 힘을 갖고 있다. HSBC는 평균 판매가격이 2026년에 20%, 2027년에 추가로 10% 상승할 것으로 전망한다.

이러한 물량 증가와 가격 상승의 조합은 마진을 현재 추정치보다 훨씬 높게 끌어올릴 수 있다. HSBC는 또한 인텔의 데이터센터 및 AI 부문에서 강한 성장을 예상하며, 2026년과 2027년 모두 월가 전망치를 웃도는 매출을 전망한다.

전반적으로 HSBC는 현재 수준에서 인텔의 의미 있는 상승 여력을 본다. HSBC에 따르면 서버 CPU 성장이 2027년에 10%로 둔화되더라도 주가는 현재 수준에서 여전히 약 38% 상승할 수 있다.

INTC는 매수하기 좋은 주식인가?

월가에서 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 6건, 보유 24건, 매도 4건을 제시하며 INTC 주식에 대해 보유 의견을 보이고 있다. 주당 평균 INTC 목표주가 54.93달러는 16.39%의 하락 여력을 시사한다.