1분기 실적 발표 앞두고 증권가는 아메리칸 익스프레스 주식을 어떻게 보나

아메리칸 익스프레스 (AXP)가 내일인 4월 23일 1분기 실적을 발표한다. 동사 주가는 AI 혁명에 대한 취약성과 소비자 신뢰 약화로 올해 들어 현재까지 약 10% 하락했다.

팁랭크스의 옵션 툴에 따르면, 옵션 거래자들은 1분기 실적 발표 후 AXP 주가가 어느 방향으로든 약 3.94% 움직일 것으로 예상하고 있다.

월가 전망

월가는 아메리칸 익스프레스가 주당 4.03달러의 분기 실적을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 10.7% 증가한 수치다. 매출은 186억 2,000만 달러로 전년 대비 9.7% 증가할 것으로 전망된다.

AXP가 이러한 전망치를 상회할 수 있을까? 아래에서 볼 수 있듯이, 동사는 이를 달성해온 강력한 실적 기록을 보유하고 있다.

실적 발표 전 주요 이슈

2025년 4분기에 아메리칸 익스프레스는 청구 사업 또는 카드 회원 지출이 연중 나머지 기간과 마찬가지로 전년 대비 8% 증가했다고 밝혔다. 4분기 신용 성과 측면에서 아메리칸 익스프레스는 12억 7,000만 달러의 대손상각을 보고했으며, 이는 전년 동기 11억 3,000만 달러에서 증가한 수치다.

리볼빙 크레딧과 Pay Over Time을 포함한 순이자수익은 전년 대비 12% 확대되었으며, 대출은 전년 대비 7% 증가하고 마진은 4% 증가했다.

이러한 수치는 상대적으로 견조하지만, 더 높은 성장을 기대하는 투자자들의 관심을 끌지는 못했다. 또한 동사의 AI 기술 노출에 대한 우려도 있지만, 최근 에이전틱 비용 관리 회사인 하이퍼카드를 인수하여 상업 서비스 전반에 걸쳐 AI 전문성과 역량을 추가했다.

증권가는 어떻게 생각할까? 모건스탠리의 제프리 애들슨 애널리스트는 아메리칸 익스프레스의 목표주가를 395달러에서 385달러로 하향 조정하고 동등 비중 등급을 유지했다. 증권사는 거시경제 불확실성 증가를 반영하여 1분기 실적 발표를 앞두고 소비자 금융 그룹 커버리지의 약 절반에 대한 목표주가를 낮추고 있다고 밝혔다.

RBC의 존 아프스트롬은 아메리칸 익스프레스의 목표주가를 425달러에서 415달러로 하향 조정하고 아웃퍼폼 등급을 유지했다. 그는 계절적 추세가 안정적이거나 개선되는 전년 대비 신용 지표와 함께 대출 잔액 감소를 이끌 것으로 예상한다. 그는 AXP 컨퍼런스 콜이 최근 거시경제 변동성 속에서 소비자 심리와 건전성에 대한 논평에 초점을 맞출 것으로 예상하지만, "펀더멘털은 여전히 건전하다"고 믿고 있다.

AXP는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에서 AXP는 7건의 매수, 9건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 425달러다. AXP 주식의 컨센서스 목표주가는 352.27달러로, 6.09%의 상승 여력을 시사한다.