오클로 주가 급등... 애널리스트 "첫 매출 임박" 전망

원자로 스타트업 오클로(OKLO)는 2025년 말 기준 영업 손실이 전년 대비 164% 확대된 1억 3,930만 달러를 기록했다. 그러나 글로벌 금융그룹 HSBC(HSBC)는 이 회사가 깨끗한 재무구조를 갖추고 있으며 "첫 매출이 임박했다"고 평가했다.

수요일 HSBC의 사만다 호 애널리스트는 이 주식에 대해 매수 의견으로 커버리지를 개시하며 목표주가를 96달러로 제시했다. 이는 향후 수개월간 약 26%의 상승 여력을 시사한다. 오클로 주가는 수요일 약 16% 상승 마감했으며, 칩 설계 대기업 엔비디아(NVDA)와의 새로운 전략적 원자력 에너지 계약 소식에 목요일 오후 추가 상승세를 보였다.

HSBC, 오클로의 사업 모델 주목

오클로는 고에너지 중성자를 사용해 핵분열을 지속하는 소형 고속로를 설계하며, 기존 경수로보다 연료를 더 효율적으로 사용하고 더 깨끗한 에너지를 생산하는 것을 목표로 한다. 이 스타트업의 주력 제품은 오로라 원자로이며, 지난 9월 첫 번째 원자로 착공에 들어가 2028년까지 첫 발전소 인도를 목표로 박차를 가하고 있다.

호 애널리스트는 평가에서 오클로의 소형 모듈 원자로(SMR)에 대한 "소유자-운영자" 사업 모델과 회사가 "전력, 연료, 동위원소 생산의 통합을 가속화하고 있다"는 점을 지적했다. 또한 미국 에너지부의 원자로 파일럿 프로그램 및 연료 라인 파일럿 프로그램과 관련된 4개 프로젝트를 언급했다.

오클로는 무부채 기업, 애널리스트 평가

구체적으로 호 애널리스트는 오클로가 부채가 없으면서 약 25억 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있다고 밝혔다. 그녀는 이 스타트업이 오클로가 첫 오로라 발전소를 건설 중인 아이다호 국립연구소 산하 시설인 아이다호 방사화학 연구소에서 올해 말 첫 매출을 창출할 것으로 예상한다고 덧붙였다.

또한 호 애널리스트는 오클로가 현재 고객 선지급금과 제3자 자본 약정에 의존해 운영 자금을 조달하고 있다고 지적했다. 그러나 그녀는 회사가 장기적으로 장기 전력구매계약 및 연방 대출 활용을 포함해 재무 옵션을 확대할 수 있을 것으로 본다.

오클로는 매수할 만한 주식인가?

월가 전반에서 오클로 주식은 애널리스트들로부터 보통 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 이는 최근 3개월간 9건의 매수와 5건의 보유 의견을 기반으로 한다.

그러나 평균 OKLO 목표주가는 91.50달러로 약 20%의 상승 여력을 시사한다.