2분기 실적 발표 앞두고 스타벅스 주식 매수해야 할까

커피 체인 스타벅스(SBUX)가 다음 주 2분기 실적을 발표할 예정이다. 회사가 사업 턴어라운드를 위해 고객 서비스 개선과 비용 절감에 나서면서 주가는 19% 상승했다.

팁랭크스의 옵션 툴에 따르면, 옵션 트레이더들은 2분기 실적 발표 후 SBUX 주가가 어느 방향으로든 약 7.21% 움직일 것으로 예상하고 있다.

월가 전망

월가 애널리스트들은 스타벅스가 주당 0.43달러의 분기 실적을 발표할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 4.9% 증가한 수치다. 애널리스트들은 매출이 91억 6,000만 달러로 전년 대비 4.5% 증가할 것으로 전망하고 있다.

SBUX가 이러한 전망을 상회할 수 있을까? 아래에서 볼 수 있듯이, 시장 기대치를 뛰어넘는 실적 기록은 엇갈린 모습을 보이고 있다.

실적 발표 전 주요 이슈

스타벅스와 그 주가는 지난 몇 년간 어려운 시기를 보냈다. 가격 인상, 미국과 중국 같은 해외 시장에서 다른 커피 체인들과의 치열한 경쟁, 그리고 임금과 복리후생에 대한 노조 바리스타들의 불만과 관련된 일련의 보이콧과 파업이 타격을 주었다.

최고경영자 브라이언 니콜은 인력 감축과 이전에 아웃소싱했던 기술 업무를 사내로 전환하는 것을 포함한 20억 달러 규모의 대규모 비용 절감 계획을 시작했다. 다른 투자로는 매장 직원 추가 고용과 카페 리노베이션이 포함된다.

1분기에 회사는 글로벌 매출이 전년 대비 5% 증가한 99억 달러를 기록했으며, 글로벌 동일 매장 매출은 4% 성장으로 가속화되었다고 보고했다. 북미 매출은 3% 증가한 73억 달러를 기록했다.

그러나 1분기 주당순이익은 0.56달러로 전년 대비 19% 감소했으며, 이는 지속적인 투자와 마진 압박을 반영한 것이다. 또한 관세와 커피 가격 상승으로 인한 인플레이션의 타격을 받았다.

애널리스트들은 2분기 북미 매출이 전년 대비 2.9% 증가하고, 글로벌 매출은 8.2% 증가할 것으로 예상하고 있다.

애널리스트 의견

스티펠의 애널리스트 크리스 오컬은 스타벅스의 목표주가를 105달러에서 115달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다. 그는 스타벅스가 최소한 기대치에 부합하는 실적을 발표할 것으로 예상한다. 그는 모바일 위치 데이터 검토를 바탕으로 국내 매출 추세가 "견조했다"고 판단하고 있다.

타이거스 파이낸셜의 애널리스트 아이반 파인세스는 스타벅스에 대한 커버리지를 재개하며 매수 등급과 목표주가 122달러를 제시했는데, 이는 이전 136달러에서 하향 조정된 것이다. 그는 회사의 턴어라운드가 운영 개선, AI 기반 혁신, 글로벌 확장의 "매력적인 조합"을 이끌고 있다고 믿는다. 이는 스타벅스의 주주 가치 창출을 가속화할 것이다.

SBUX는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에서 SBUX는 매수 14건, 보유 12건, 매도 2건을 기반으로 보통 매수 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 122달러다. SBUX 주식의 컨센서스 목표주가는 103.17달러로, 5.08%의 상승 여력을 시사한다.