팔란티어 주가, 실적 발표 앞두고 시험대... 로젠블랫 "계속 매수하라"

AI 거래에서 가장 공격적인 재평가 중 하나를 제공한 후, 팔란티어(NASDAQ:PLTR)는 더욱 복잡한 국면에 접어들고 있다. 투자자들이 AI 주도 성장이 이미 얼마나 주가에 반영되었는지 재평가하면서 올해 주가는 20% 하락했으며, 소프트웨어 전반의 밸류에이션 압박과 생성형 AI가 기존 엔터프라이즈 소프트웨어 스택의 일부를 강화하기보다는 잠식할 수 있다는 우려가 커지고 있다.

이는 다음 주 월요일 발표될 2026회계연도 1분기 실적을 앞두고 중요한 순간을 맞이하게 한다. 실적 발표를 앞두고 로젠블랫의 애널리스트 존 맥피크는 2025회계연도 4분기에 나타난 모멘텀이 2026회계연도 상반기로 이어지고 있다고 보며, 강력한 실적과 전망을 예상하고 있다.

"소프트웨어라는 라벨이 붙은 모든 기업에 대해 AI가 무엇을 할 수 있을지에 대한 막연한 불안감이 시장에 떠돌고 있지만, 우리는 팔란티어가 실제로 엔터프라이즈 AI에 의해 주도되는 실질적인 성장을 보이고 있는 몇 안 되는 소프트웨어 기업 중 하나라고 생각한다"고 애널리스트는 덧붙였다.

또한 중동의 지속적인 지정학적 긴장에도 불구하고, 맥피크는 팔란티어가 1분기 목표치를 상회할 여지가 있다고 보고 있으며, 매출과 조정 EBIT 성장률이 각각 전년 대비 74%와 123%에 달할 것으로 전망하면서, 현재 61%와 83% 성장으로 설정된 연간 가이던스의 상향 조정 가능성도 열어두고 있다.

맥피크는 또한 최근 점검 결과 단기에서 중기에 걸쳐 지속적인 강세가 나타나고 있다고 지적했다. 전직 상업 및 정부 관계자들과의 논의를 바탕으로, 팔란티어는 제품군의 "빠른 가치 실현 시간"을 유지하고 있는 것으로 보이며, 시장에서 수요 둔화의 명확한 징후는 없다. 솔루션을 구현할 역량과 자원을 갖춘 조직의 경우, 맥피크는 "엔터프라이즈 AI의 완전한 이점을 얻을 수 있는 더 빠른 방법은 없다"고 생각한다.

애널리스트는 또한 4분기에 보고된 70%와 1분기 가이던스인 74%에 비해 매출 성장률의 "실질적인 둔화는 없는" 것으로 보이며, 그의 예상치는 시장 전반의 추정치를 약간 상회한다고 말했다. 맥피크는 팔란티어와 다른 소프트웨어 기업들의 주요 차별화 요소는 AI가 성장률의 진정한 유기적 가속화에 기여했다는 점이며, 반면 다른 엔터프라이즈 소프트웨어 공급업체들은 일반적으로 안정적이거나 소폭 둔화되는 성장을 보이면서 AI 추가 기능에 의존하고 있다고 생각한다.

맥피크의 점검에서 얻은 인식은 예측 가능한 3~5년 기간 동안 팔란티어의 성장 전망이 강력해 보인다는 것이다. 그러나 그 기간 이후에는 AI 제공업체들이 직접적인 경쟁자가 되거나 다른 솔루션과 결합되어 팔란티어의 역량을 복제하는 방식으로 결합될 수 있다는 우려가 있다. 이것이 어떻게 일어날지는 불분명하지만, 맥피크는 이것이 "소프트웨어 공포 거래의 핵심 측면 중 하나"라고 믿고 있다.

그러나 맥피크에게 팔란티어는 여전히 보유할 만한 주식으로 남아 있으며, 매수 등급과 함께 200달러의 목표주가를 제시하여 향후 12개월 동안 41%의 상승 여력을 시사하고 있다. (맥피크의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

시장 전반은 같은 방향으로 기울고 있으며, 13명의 애널리스트가 맥피크와 함께 낙관적인 입장에 있고, 5명의 보유, 2명의 매도 의견이 있어 팔란티어에 대한 적극 매수 컨센서스를 형성하고 있다. 평균 목표주가는 191.28달러로 향후 1년 동안 약 35%의 상승 여력을 시사한다. (PLTR 주가 전망 참조)

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