알파벳 1분기 실적 발표... 투자자들이 주목해야 할 포인트

거대 기술 기업 알파벳(GOOGL)이 오늘 4월 29일 장 마감 후 2026년 1분기 실적을 발표한다. 이 주식은 지난 1년간 118% 급등하고 연초 이후 12% 상승하며 강세를 보이고 있는데, 이는 호황을 누리는 클라우드 사업, 맞춤형 TPU 칩에 대한 높은 수요, 그리고 대규모 AI 계약에 힘입은 것이다. 매출은 약 19% 증가한 1,069억 달러에 달할 것으로 예상되지만, 월가 증권가는 주당순이익이 6.4% 감소한 2.63달러를 기록할 것으로 전망하고 있다. 이는 회사가 AI 데이터센터와 인프라에 대한 지출을 늘리고 있기 때문이다.

팁랭크스의 옵션 도구에 따르면, 옵션 거래자들은 1분기 실적 발표에 따라 GOOGL 주가가 양방향으로 5.67% 움직일 것으로 예상하고 있다. 이 내재 변동성은 지난 4개 분기 동안 알파벳 주식의 평균 실적 발표 후 변동폭인 1.44%보다 높은 수준이다.

투자자들의 주요 관심 분야

투자자들은 알파벳의 대규모 AI 투자가 실제 수익으로 전환되고 있다는 증거를 찾고 있다. 주목해야 할 사항은 다음과 같다.

• 클라우드 및 AI 모멘텀... 기업들이 새로운 AI 도구를 채택하면서 구글 클라우드가 더 빠르게 성장하고 있는가? 투자자들은 제미나이가 새로운 수익을 창출하고 있는지 확인하고 싶어한다.


• 광고 회복력... 검색과 유튜브가 디지털 광고 시장의 경쟁 심화 속에서도 강세를 유지하고 있는가?


• 지출 대비 수익... 주주들은 데이터센터에 대한 규율 있는 지출과 배당 및 자사주 매입을 통해 얼마나 많은 현금이 환원될지에 대한 업데이트를 기대할 것이다.

1분기 실적 발표를 앞둔 증권가의 GOOGL 전망

바로 어제, 번스타인의 톱 애널리스트 마크 슈물릭은 알파벳에 대해 아웃퍼폼 등급과 목표주가 900달러를 재확인했다. 그는 1분기 실적이 견조할 것으로 예상하며, 검색과 클라우드는 AI 주도 수요에 힘입어 성장하고 유튜브는 엇갈린 모습을 보일 수 있지만 큰 부담은 되지 않을 것으로 전망했다. 슈물릭은 이번 분기에 자본적 지출 가이던스 변경은 예상하지 않으며, AI 제품 진행 상황과 운영비 절감에 대한 세부 사항을 주목할 것이라고 밝혔다.

그의 추정치는 금융 서비스 매출이 약 4억 6,800만 달러로 시장 예상치를 약간 하회할 것으로 보고 있으며, EBITDA 마진은 회사 가이던스인 29% 대비 30% 수준으로 예상된다. 그는 또한 주당순이익이 0.12달러로 컨센서스 추정치와 대체로 일치할 것으로 전망했다.

향후 전망을 보면, 그는 여전히 약 30%의 매출 성장이 달성 가능하다고 보지만, 밸류에이션, 마진 압박, 특히 오픈AI와 메타 플랫폼으로부터의 경쟁 심화 등의 리스크를 지적했다.

지금 GOOGL 주식을 매수해야 하는가?

1분기 실적 발표를 앞두고, 월가는 알파벳 주식에 대해 26건의 매수와 5건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. GOOGL 주식의 평균 목표주가는 387.68달러로 현재 수준 대비 12.57%의 상승 여력을 시사한다.