`적시적소`라고 최고 투자자가 인텔 주식에 대해 말하다

인텔(NASDAQ:INTC)은 올해 빛나는 스타 중 하나로, CEO 립부 탄의 재임 1년여 만에 운명을 반전시키는 듯 보인다. 회사의 가장 최근 실적 발표는 INTC에 또 다른 활력을 불어넣었으며, 지난주 실적 발표 이후 30% 이상 급등했다.

한편으로는 시장이 왜 그토록 열광적으로 반응했는지 쉽게 알 수 있다. 회사의 2026년 1분기 매출 136억 달러는 가이던스를 14억 달러 초과했으며 전년 대비 7% 성장을 기록했다.

데이터센터 및 AI 매출 51억 달러는 전년 대비 22%라는 더욱 빠른 속도로 성장했다. AI가 추론 및 에이전트 워크로드로 전환되면서 CPU의 중요성이 점점 커질 것으로 예상된다. 이는 회사 경영진이 실적 발표에서 기꺼이 강조한 대로 "전례 없는 실리콘 수요"를 창출했다.

이것이 INTC 주가의 더 큰 성장을 예고할 수 있을까? 최고 투자자 제프리 사일러는 그것이 올바른 결론이라고 확신하지 않는다.

"제 생각에 인텔은 하이퍼스케일러들이 이제 서버 CPU를 찾아 헤매는 상황에서 적절한 시기에 적절한 장소에 있었을 뿐입니다"라고 TipRanks가 다루는 증권 전문가 중 상위 3%에 속하는 5성급 투자자가 말한다.

사일러는 인텔이 매출 성장에 성공한 것을 확실히 높이 평가한다. 그리고 파운드리 사업도 매출이 16% 증가하여 54억 달러를 기록하면서 매출 증대에 도움을 준 것은 CPU에 대한 "급증하는 수요"만이 아니었다.

그러나 그는 또한 파운드리 부문의 영업 손실이 분기 동안 24억 달러로 "높았다"고 지적한다. ("회사는 여전히 파운드리 사업에 문제가 있습니다"라고 그는 덧붙인다.)

게다가 그는 CPU와 관련하여 인텔이 베팅할 올바른 말이라고 확신하지 않으며, AMD가 더 안전한 선택이라고 주장한다.

"실제로는 회사가 다른 무엇보다도 뜨거운 트렌드에 우연히 걸려든 경우처럼 보입니다"라고 사일러는 덧붙인다.

물론 회사 주가의 엄청난 상승은 주식을 훨씬 더 비싸게 만들었다. 그것이 INTC에 뛰어드는 것을 피해야 하는 또 다른 이유라고 투자자는 설명한다.

"이제 밸류에이션이 하늘을 찌릅니다"라고 사일러는 말한다. "저는 멀리할 것입니다." (사일러의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하세요)

월가는 신중한 접근을 반영하고 있다. 매수 9건, 보유 23건, 매도 3건으로 INTC는 컨센서스 보유(즉, 중립) 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 77.27달러는 낮은 두 자릿수 손실을 가리킨다. (INTC 주가 전망 참조)

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