메타 주가 1분기 실적 발표 후 7% 급락... 투자자들을 놀라게 한 것은 무엇인가? 주요 애널리스트들의 분석

메타 플랫폼스 (META) 주식은 수요일 시간외 거래에서 약 7% 하락했다. 회사가 매출과 순이익 모두에서 예상치를 상회했음에도 불구하고 이러한 결과가 나타났다. 강력한 실적에도 불구하고 투자자들은 높아진 자본지출 전망과 사용자 증가세의 소폭 둔화에 우려를 표하는 것으로 보인다.

참고로 메타는 주당순이익 10.44달러를 기록했으며, 이는 월가 예상치를 무려 58% 상회한 수치다. 매출 역시 전년 대비 33% 증가한 563억 달러를 기록했다. 그러나 시장의 반응은 특히 회사가 AI에 더욱 깊이 투자하면서 장기 지출에 대한 투자자들의 우려를 보여준다.

AI 지출 증가와 사용자 추세가 의문 제기

가장 큰 우려는 메타의 자본지출 증가였다. 회사는 연간 자본지출 전망을 기존 1,150억~1,350억 달러에서 1,250억~1,450억 달러로 상향 조정했다. 이러한 급격한 증가는 AI 인프라 구축과 대규모 사용자를 위한 개인 AI 도구 개발을 목표로 한다.

사용자 추세는 투자자들이 면밀히 주시한 또 다른 영역이었다. 메타 앱 전체의 일일 활성 사용자는 전년 대비 4% 증가한 35억6,000만 명을 기록했지만, 일부 지역에서는 순차적으로 소폭 둔화세를 보였다.

이러한 장애물에도 불구하고 광고 사업은 견조한 흐름을 유지했으며, 매출 성장률은 전 분기 대비 상승했다.

META 주식의 향후 전망은?

앞으로 핵심 질문은 메타의 AI 지출이 수익을 창출할 것인지 여부다. 마크 저커버그 최고경영자는 계속해서 '개인 초지능'을 향해 나아가고 있지만, 투자자들은 이러한 투자가 언제 안정적인 수익을 창출하기 시작할지에 대한 더 명확한 설명을 원하고 있다.

2분기에 메타는 580억~610억 달러의 매출을 제시했으며, 이는 예상치와 대체로 일치한다. 이제 초점은 특히 비용이 매출보다 빠르게 증가하는 상황에서 AI 기반 광고 타겟팅 개선이 이러한 수준의 지출을 뒷받침할 수 있는지 여부다.

1분기 실적 발표 후 최고 애널리스트들의 META 주식 전망

메타의 2026년 1분기 실적 발표 이후 에버코어의 최고 애널리스트 마크 마하니는 비중확대 의견을 재확인하고 목표주가를 기존 850달러에서 900달러로 상향 조정했다. 그는 이번 분기를 '실적 상회 및 괄호'라고 표현하며, 영업이익 229억 달러가 예상치를 19% 상회했고 41%의 강력한 마진을 기록했다고 지적했다. 그는 또한 매출 성장이 가속화되어 높은 지출에도 불구하고 핵심 사업이 견조함을 보여준다고 강조했다.

마찬가지로 윌리엄 블레어의 또 다른 5성급 애널리스트 랄프 샤카트는 메타에 대한 낙관적 전망을 유지하며 인스타그램과 페이스북 전반의 강력한 동영상 참여도와 새로운 광고 도구의 채택 증가를 지적했다. 그는 또한 메타의 AI 분야 급속한 진전을 강조하며, 투자가 이미 사용자 참여도와 광고주 수익을 개선하고 있다고 언급했다.

자본지출이 증가하고 있지만, 샤카트는 이를 메타의 장기 AI 및 인프라 우위를 강화하기 위한 전략적 움직임으로 보고 있다.

META 주식은 매수인가?

메타 플랫폼스 주식은 33명의 월가 애널리스트들 사이에서 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 등급은 지난 3개월간 발표된 28건의 매수와 5건의 보유 의견을 기반으로 한다. META의 평균 목표주가 852.64달러는 현재 수준 대비 27% 상승 여력을 시사한다.