알파벳의 AI 칩 전략 변화로 TSMC, 인텔, 미디어텍 주목

알파벳 (GOOGL)이 차세대 AI 칩 비용 절감 방안을 모색하고 있다. 더 저렴하고 빠른 AI 시스템 구축 경쟁이 가열되는 가운데, 애널리스트 밍치궈의 최신 보고서에 따르면 구글은 대만반도체제조 (TSM)에 차세대 TPU 칩용 웨이퍼 주문을 미디어텍 (MDTKF)을 거치지 않고 직접 발주할 경우 얼마나 절감할 수 있는지 문의했다.

해당 칩은 휴머피시 또는 TPU v8e로 불리며, 2027년 하반기를 목표로 하고 있다. 현재 미디어텍은 구글의 TPU 공급망에서 핵심 역할을 담당하고 있다. 따라서 TSMC와의 직접 거래는 구글의 공급망 운영 방식에 변화를 의미한다. 궈는 이번 움직임이 구글이 AI 규모를 확대하면서 칩 지출을 낮추기 위한 모든 방법을 모색하는 가운데 비용 계획의 "명확한 전환"을 나타낸다고 밝혔다.

이러한 움직임은 AI 칩이 AI 붐의 가장 큰 비용 요인 중 하나라는 점에서 중요하다. 구글이 칩 비용을 절감할 수 있다면 클라우드 부문이 엔비디아 (NVDA)와 경쟁하는 데 도움이 될 수 있으며, 자체 TPU를 선별된 고객에게 판매할 여지도 더 커질 수 있다.

한편 GOOGL 주가는 금요일 소폭 상승하여 385.69달러에 마감했다.

인텔도 기회 노려

동시에 인텔 (INTC)은 자사의 칩 패키징 기술을 통해 일부 물량을 확보하려 하고 있다. 궈는 인텔 파운드리의 EMIB T 기술이 테스트에서 약 90%의 수율을 달성했다고 밝혔다. 그러나 그는 90%에서 대량 생산에 필요한 98% 수준으로 올리는 것이 어려운 부분이라고 경고했다.

이는 TSMC에 유리한 고지를 제공한다. TSMC의 CoWoS 패키징 기술은 여전히 고급 AI 칩의 핵심 선택지이기 때문이다. 그러나 인텔은 뉴멕시코주 리오 란초 사이트를 대량 생산용으로 구축했으며, 구글과 아마존 (AMZN)을 포함한 주요 고객들과 협상 중인 것으로 알려졌다.

결론적으로 구글은 AI 칩 비용과 공급망에 대한 통제력을 강화하려 하고 있다. 이는 장기적으로 알파벳에 도움이 될 수 있지만, 현재 구글의 TPU 라인 구축을 돕고 있는 미디어텍과 브로드컴 (AVGO) 같은 파트너들에게는 새로운 부담을 줄 수도 있다.

구글 주식은 매수, 매도, 보유 중 무엇인가

증권가를 보면 알파벳은 강력 매수 의견을 받고 있다. 33개 의견 중 28명의 애널리스트가 매수, 5명의 애널리스트가 보유 의견을 제시했다. GOOGL 주식의 평균 목표주가는 420.33달러로, 현재 가격 대비 8.98% 상승 여력을 시사한다.