AMD, 1분기 실적 호조에 주가 급등...골드만삭스·번스타인, AI 칩 수요 전망에 매수 의견 상향

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 주가가 수요일 약 19% 급등했다. 이 반도체 업체가 시장 예상을 뛰어넘는 1분기 실적과 견고한 2분기 가이던스로 투자자들에게 깊은 인상을 남겼기 때문이다. AI 칩 수요에 힘입은 이번 호실적으로 여러 애널리스트들이 목표주가를 상향 조정했으며, 골드만삭스와 번스타인은 AMD 주가가 연초 이후 강한 상승세를 보였음에도 불구하고 투자의견을 상향 조정했다. 주가는 올해 들어 지금까지 97% 상승했다.

특히 AMD는 2026년 1분기 매출이 38% 증가한 103억 달러를 기록했으며, AI 중앙처리장치(CPU)와 그래픽처리장치(GPU)에 대한 강력한 수요 속에서 데이터센터 부문 매출이 57% 급증한 58억 달러를 달성했다.

• AMD 최고경영자(CEO) 리사 수는 데이터센터 사업이 이제 회사 매출과 수익 성장의 핵심 동력이라고 밝혔다.


• 추론 및 에이전틱 AI가 AMD의 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 촉진하고 있다.


• AMD는 강력한 수요를 충족하기 위해 공급을 늘리면서 서버 성장이 크게 가속화될 것으로 예상한다.

골드만삭스, AMD 주식 매수 의견으로 상향

1분기 실적에 감명받은 골드만삭스 애널리스트 제임스 슈나이더는 어드밴스드 마이크로 디바이시스 주식을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 240달러에서 450달러로 올렸다. 이 5성급 애널리스트는 에이전틱 AI로 인한 회사 서버 CPU 사업의 호재와 2027년 이후 데이터센터 GPU의 상승 여력을 투자의견 상향 이유로 꼽았다.

• 애널리스트는 기업 및 소비자 워크로드에서 에이전틱 AI 채택이 서버 CPU 총 가용 시장(TAM)에 중기적 호재로 작용하여 AMD 사업을 촉진할 것으로 예상한다. 특히 슈나이더는 AMD가 x86에서 강점을 보이는 기업용 에이전틱 AI 채택으로 상당한 혜택을 받을 것으로 전망한다.


• 슈나이더는 메타 플랫폼스(META)의 6GW 배치 기회와 마이크로소프트(MSFT)에서의 안정적인 점유율을 바탕으로 AMD의 데이터센터 GPU 매출 상승 여력을 전망한다. 그는 오픈AI의 배치에 대한 더 많은 가시성을 기다리고 있다.

슈나이더의 2027년 및 2028년 주당순이익(EPS) 추정치는 증권가 전망치보다 약 20% 높다. 슈나이더는 상대적으로 브로드컴(AVGO)과 엔비디아(NVDA)를 선호하지만, 서버 CPU를 통한 에이전틱 AI 채택 증가를 고려할 때 AMD가 "매력적인 기회"를 제공한다고 믿는다.

번스타인, AMD 주식에 낙관적 전환

번스타인 애널리스트 스테이시 라스곤은 AMD 주식을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 265달러에서 525달러로 올렸다. 이 5성급 애널리스트는 AMD가 강력한 사업 모멘텀과 견고한 주가 상승세로 지속적으로 인상적인 모습을 보이고 있으며, 이는 스토리를 더욱 신뢰할 수 있게 만드는 펀더멘털 개선에 뒷받침되고 있다고 밝혔다.

에이전틱 AI 붐을 감안할 때, 라스곤은 경영진의 이전 TAM을 두 배로 늘리겠다는 가이던스(2030년까지 연평균 성장률 35%로 약 1,200억 달러 도달)가 달성 가능해 보인다고 믿는다. CPU의 강세 외에도 애널리스트는 회사가 GPU 시장에서도 입지를 확보하고 있으며, 두 주요 고객인 오픈AI와 메타 플랫폼스가 연말까지 확대될 예정이라고 언급했다.

애널리스트는 AMD에 대해 점점 더 긍정적으로 변하고 있었지만 관망하고 있었으며, 주식에 대해 낙관적으로 전환하기에는 다소 늦었을 수 있다고 인정했다. 그럼에도 불구하고 라스곤의 모델은 이제 2027년 EPS가 14달러 이상을 가리키며, AI 붐이 계속된다면 2028년 EPS 20달러가 그럴듯해 보인다.

AMD 주식은 매수하기 좋은가

전반적으로 월가는 어드밴스드 마이크로 디바이시스 주식에 대해 매수 27개와 보유 8개를 바탕으로 적극 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. AMD 주식의 평균 목표주가 431.74달러는 2.5%의 상승 여력을 시사한다.