알리바바 4분기 실적 발표 앞두고 옵션 트레이더들 7.35% 변동성 예상

중국 전자상거래 및 클라우드 기업 알리바바(BABA)가 5월 13일 장 시작 전 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 올해 들어 BABA 주가는 4% 하락했는데, 투자자들이 대규모 AI 투자와 최근 미국의 AI 칩 밀수 조사 보도에 대해 우려하고 있기 때문이다. 이런 상황에서 옵션 거래자들은 실적 발표 후 BABA 주가의 큰 변동을 예상하고 있다.

옵션 시장, 7.35% 변동 전망

팁랭크스의 옵션 가격 분석 도구에 따르면, 거래자들은 4분기 실적 발표 후 알리바바 주가가 양방향으로 약 7.35% 움직일 것으로 예상하고 있다.

이 예상 변동폭은 지난 8개 분기 동안 알리바바의 실적 발표 후 평균 변동률인 약 7.47%보다 소폭 낮은 수준이다.

5월 13일 주목할 핵심 사항

투자자들은 알리바바가 520억 달러 규모의 대규모 AI 투자를 더 강력한 수익 성장으로 전환할 수 있을지 면밀히 지켜볼 것이다. 시장은 클라우드 인텔리전스 그룹의 실적에 주목할 것인데, 특히 회사가 증가하는 인프라 비용을 상쇄하기 위해 T-Head AI 칩과 클라우드 스토리지 서비스 가격을 34% 인상한 이후 더욱 그렇다.

또 다른 핵심 영역은 알리바바의 AI 확장 계획이다. 투자자들은 "Qwen" 대규모 언어 모델 시리즈 출시 이후 새로운 기업용 AI 도구에 대한 업데이트를 기대하고 있다. 회사는 또한 미국의 지속적인 칩 수출 제한과 최근 제3자 AI 칩 밀수 조사 보도에도 불구하고 글로벌 데이터센터 네트워크 확장을 계속하고 있다.

투자자들은 또한 중국 내 경쟁과 가격 전쟁이 여전히 치열한 가운데 알리바바의 핵심 전자상거래 사업의 안정성 신호를 주시할 것이다.

시장은 또한 알리바바의 자본 환원 프로그램에 주목할 것이다. BABA 주가가 연초 대비 4% 하락한 상황에서, 시장은 2025년 말 기준 약 191억 달러가 남아 있는 이사회의 자사주 매입 승인에 대한 업데이트를 기대하고 있다.

5월 13일 BABA에 대한 월가의 기대

월가에서 증권가는 알리바바가 4분기에 주당순이익 0.90달러를 기록할 것으로 예상하는데, 이는 전년 동기 1.83달러에서 감소한 수치다. 한편, 매출은 약 363억 4천만 달러로 전망되며, 이는 전년 대비 12% 증가한 수준이다.

지난 분기에 회사는 AI 및 클라우드 사업의 강력한 성장에도 불구하고 비용 증가로 인해 실적과 매출 모두에서 증권가 전망치를 하회했다.

알리바바는 ADS당 7.09위안의 실적을 보고했는데, 이는 전망치 10.94위안을 밑돈 것이며, 매출은 전년 대비 2% 증가한 2,848억 4천만 위안으로 전망치 2,893억 위안을 하회했다. 한편, 조정 EBITA는 마진 압박으로 인해 전년 대비 57% 감소했다.

BABA 주식은 매수 적기인가?

월가는 이 주식에 대해 여전히 긍정적인 입장을 유지하고 있다. 알리바바는 지난 3개월간 14건의 매수 의견과 2건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. BABA의 평균 목표주가는 184.07달러로, 현재 수준에서 약 31%의 상승 여력을 시사한다.