7% 이상 배당수익률에 두 자릿수 상승 여력... 애널리스트들이 제시한 배당주 2종

배당주는 시장에서 '안전하지만 지루한' 영역으로 평가받아 왔다. 그러나 투자자들이 계속해서 배당주로 돌아오는 데는 이유가 있다. 안정적인 수익은 결코 유행을 타지 않기 때문이다.

우량 배당주는 시장이 어려울 때 포트폴리오를 보호하는 역할만 하는 것이 아니다. 많은 성장주가 제공하지 못하는 것, 즉 시장이 상승하든 하락하든 횡보하든 관계없이 꾸준한 현금 흐름을 투자자에게 제공한다.

물론 모든 배당주가 동일한 것은 아니다. 일부 기업은 비정상적으로 높은 수익률과 의미 있는 상승 잠재력을 결합하여, 투자자들이 높은 수익을 받으면서도 시장이 계속 상승할 경우 그 혜택을 누릴 수 있는 기회를 제공한다.

이를 염두에 두고 팁랭크스 데이터베이스를 활용하여 연간 최소 7%의 수익률을 제공하면서도 월가의 긍정적인 전망과 두 자릿수 상승 잠재력을 가진 목표주가를 보유한 배당주를 선별했다. 주목할 만한 두 종목을 소개한다.

타운스퀘어 미디어 (TSQ)

첫 번째는 미국 라디오 시장의 주요 사업자인 타운스퀘어 미디어다. 라디오가 과거처럼 엔터테인먼트 분야를 지배하지는 못하지만, 이 산업은 여전히 규모가 크고 일상생활에 깊이 뿌리내리고 있다. 스태티스타에 따르면 미국은 여전히 세계 최대 라디오 시장으로, 올해 업계 매출이 122억 달러에 달할 것으로 예상된다. 음악 방송부터 토크쇼, 뉴스, 지역 프로그램에 이르기까지 라디오는 사람들이 여전히 매일 청취하는 콘텐츠를 제공함으로써 청중을 유지해왔다.

타운스퀘어는 미국 최대 라디오 방송국 소유주 중 하나로, 북동부에서 오대호 지역과 걸프 연안을 거쳐 로키산맥까지 뻗어 있는 네트워크를 보유하고 있다. 전체적으로 이 회사는 74개 미국 미디어 시장에서 340개 이상의 지역 라디오 방송국과 400개 이상의 지역 웹사이트를 운영하고 있다. 회사의 라디오 방송국 자산에는 뉴저지의 뉴스 및 토크, 그랜드래피즈의 록 음악, 버팔로의 컨트리 음악이 포함된다. 전체적으로 타운스퀘어는 26개 주에서 라디오 사업을 전개하고 있다.

회사의 라디오 운영이 사업의 전면에 나서는 측면일 수 있지만, 그것이 전부는 아니다. 타운스퀘어는 또한 디지털 광고 부문인 타운스퀘어 이그나이트를 운영하고 있으며, 이는 지역 기업들이 자체 디지털 광고 제작과 수백 개의 지역 뉴스 및 엔터테인먼트 웹사이트를 통해 고객 기반과 연결되도록 돕는다. 회사는 또한 소규모 기업이 자체 디지털 존재감을 구축하고 관리할 수 있도록 설계된 구독형 디지털 마케팅 서비스인 타운스퀘어 인터랙티브도 포함하고 있다.

그리고 무시하기 어려운 배당이 있다. 회사는 최근 주당 0.20달러의 분기 배당을 선언했으며, 5월 4일에 지급되었다. 연간 기준으로 이는 주당 0.80달러에 해당하며, 이는 12.2%의 높은 선행 수익률로 환산된다.

그러나 주가는 지난 3월 회사의 4분기 실적이 투자자들을 실망시킨 후 어려운 시기를 겪었다. 매출은 1억 650만 달러로 예상치와 거의 일치했지만, 조정 주당순이익 0.05달러는 컨센서스 추정치를 0.06달러 하회했다. 주가는 결국 4월 초에 바닥을 찍었지만, 5월 11일 월요일로 예정된 회사의 2026년 1분기 실적 발표를 앞두고 이후 손실의 상당 부분을 회복했다.

증권가에서 가장 낙관적인 목소리 중 하나는 배링턴의 패트릭 숄 애널리스트로, 그는 회사의 사업 구성과 배당 모두를 매력의 핵심 요소로 보고 있다.

"핵심 라디오 및 지역 마케팅 솔루션은 일반적으로 일관된 현금 창출원이다. 투자 논리의 핵심 부분은 디지털 사업의 성장이며, 이는 현재 회사 매출의 대부분을 차지한다. 이러한 디지털 운영은 기존 타운스퀘어 라디오 시장과 타운스퀘어의 핵심 운영 외부의 목표 시장 모두에 서비스를 제공하며, 유사하게 높은 마진과 훨씬 빠른 성장을 창출하여 전체 기업 성장률을 가속화한다. 연간 0.80달러의 배당은 매우 매력적인 수익률을 제공한다"고 숄은 평가했다.

이러한 의견과 함께 숄은 TSQ 주식에 대해 아웃퍼폼(매수) 등급을 부여하고, 향후 몇 개월 동안 주가가 약 53% 상승할 여지가 있음을 나타내는 10달러의 목표주가를 설정했다. 배당 수익률을 더하면 여기서 1년 총 수익률은 65%에 달할 수 있다. (숄의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전체적으로 TSQ 주식은 긍정적인 전망에 동의하는 두 건의 최근 애널리스트 리뷰를 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 주가는 6.55달러에 거래되고 있으며, 12.50달러의 평균 목표주가는 약 91%의 강력한 1년 상승 잠재력을 시사한다. (TSQ 주가 전망 참조)

CTO 리얼티 그로스 (CTO)

다음으로 살펴볼 종목은 부동산투자신탁(REIT)인 CTO 리얼티 그로스다. 이는 높은 배당 수익률과 정기적인 지급으로 자주 알려진 기업 유형이다. 이들은 이익의 일정 비율을 투자자에게 직접 환원할 경우 세금 규정상 유리한 대우를 받으며, 배당은 이를 준수하는 편리한 방식이다.

REIT로서 CTO는 다양한 부동산 자산의 취득, 소유 및 임대를 통해 운영된다. 이 회사의 구체적인 경우, 해당 자산은 상업용 부동산 부문의 소매 부지다. CTO는 현재 텍사스, 플로리다, 노스캐롤라이나, 조지아, 애리조나의 고성장 시장에 위치한 22개의 고급 소매 자산 포트폴리오를 보유하고 있다. 회사는 또한 순임대 활동에 중점을 둔 또 다른 REIT인 알파인 인컴 프로퍼티 트러스트의 외부 관리자이기도 하다. CTO는 알파인에 상당한 지분을 보유하고 있다.

CTO는 다양한 형태로 1910년부터 사업을 해왔으며, 1969년부터 상장 기업이 되었다. 그리고 여전히 성장하고 있다. 올해 3월 CTO는 텍사스주 맥앨런의 팜스 크로싱 오픈에어 소매 센터를 8,160만 달러에 인수했다고 발표했다. 팜스 크로싱은 39만 9,000평방피트 규모의 자산으로 베스트바이, 하비 로비, 벌링턴 코트 팩토리, 반스 앤 노블과 같은 소매 브랜드를 포함하고 있다.

지난 50년 동안 회사는 투자자들에게 배당금을 지급해왔다. 최근 배당은 2월 19일에 발표되어 3월 31일에 지급되었다. 선언된 38센트의 비율로 보통주 배당은 연간 1.59달러로 환산되며 7.5%의 선행 수익률을 제공한다.

배당은 CTO의 재무 성과로 뒷받침된다. 마지막으로 보고된 기간인 2026년 1분기에 회사는 4,117만 달러의 매출을 기록했다. 이는 전년 대비 15% 증가한 것으로 예상치를 228만 달러 상회했다. 보통주주에게 귀속되는 희석 핵심 FFO로 보고된 순이익은 주당 52센트로, 배당금 지급을 완전히 충당했으며 예상치를 3센트 상회했다.

CTO는 캔터의 제이 코른라이히 애널리스트의 주목을 받았으며, 그는 이 주식을 매력적으로 보고 투자자들이 매수해야 할 확실한 근거를 제시한다.

"최근 증분 수익 성장의 주요 원천은 대출 부문이었다. 4월 7,500만 달러 규모의 우선 사우스웨스트 소매 투자 이후, 구조화 투자는 총 자산의 10% 이상으로 성장할 것이다. 회사는 상한선을 약 15%로 설정하여 핵심 쇼핑센터 부동산 포트폴리오에 집중하는 것을 목표로 한다... 구조화 투자가 CTO의 핵심 사업이 아니라는 것을 인정하지만, 회사가 창출할 수 있었던 두 자릿수 수익률과 활발한 파이프라인에 이의를 제기하기는 어렵다... 우리는 이 주식이 섹터 평균 대비 상당한 9배 AFFO 배수 할인과 2026년 연간 12% 이상의 AFFO 성장 전망 뒤에 매력적으로 포지셔닝되어 있다고 계속 본다"고 코른라이히는 평가했다.

코른라이히는 CTO 주식을 오버웨이트(매수)로 평가하고, 1년 후 약 13%의 상승을 시사하는 23달러의 목표주가를 제시했다. 배당 수익률을 고려하면 향후 1년간 총 수익률은 20%를 약간 상회할 수 있다. (코른라이히의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전체적으로 여기서 최근 애널리스트 리뷰 3건 모두 긍정적이어서 CTO에 대한 강력 매수 컨센서스 등급이 만장일치다. 주가는 20.29달러에 거래되고 있으며, 23달러의 평균 목표주가는 캔터의 견해와 일치한다. (CTO 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.