"충분하지 않다"... 투자자, 팔란티어 주식에 대해 언급

팔란티어(NASDAQ:PLTR) 주식에는 문제가 있다. 굶주린 시장을 만족시킬 수 없다는 점이다. 회사는 놀라운 실적을 발표하지만, 주가는 여전히 하락한다. 하지만 투자자들을 탓할 수 있을까. 결국 PLTR 주식은 지난 3년간 이미 1,680% 급등했다.

지난주는 또 다른 사례를 보여줬다. 팔란티어는 2026년 1분기 실적을 공개했고, 수치는 놀라웠다. 매출은 전년 대비 85% 증가한 16억 3,300만 달러를 기록하며 회사 역사상 가장 빠른 성장률을 나타냈다. 수익성도 마찬가지로 인상적이었다. 조정 영업이익은 9억 8,400만 달러에 달해 60%라는 엄청난 마진을 기록했다. 이러한 폭발적인 매출 성장과 결합하여 팔란티어는 145%의 Rule of 40 점수를 달성했다. 이에 대해 알렉스 카프 CEO는 "우리는 이 지표를 산산조각 냈다"고 선언했다.

게다가 경영진은 이러한 모멘텀이 조만간 둔화되지 않을 것임을 분명히 했다. 팔란티어는 2026년 남은 기간 동안 매출, 조정 영업이익, 조정 잉여현금흐름에 대한 전망을 상향 조정했다.

그럼에도 불구하고 회사 주가는 실적 발표 이후 며칠간 약 6% 하락했으며, PLTR의 하락 추세가 계속되어 현재 연초 대비 22% 하락한 상태다.

CAN Analyst라는 가명으로 알려진 한 투자자는 이번 분기 실적이 시장의 높은 기대치를 충족시키지 못했다고 주장한다.

"실적은 실제로 좋았지만, 현재 주가에 비해서는 충분히 좋지 않았다"고 이 투자자는 설명했다. "주가가 하락한 것은 과대평가와 과도한 기대를 나타낸다."

일부 투자자들은 성장하는 기업의 밸류에이션을 간과하고 싶어할 수 있지만, CAN Analyst는 이것이 불가능하다고 지적한다. 이 투자자는 다른 조건이 동일하다면 팔란티어의 강력한 분기 실적이 일반적으로 시장으로부터 많은 관심을 끌 것이라고 인정한다.

분명히 이번에는 그런 일이 일어나지 않았다. CAN Analyst는 주식이 "과대평가" 영역에 진입하면 "뉴스에 매도하는" 심리가 더 흔해지는 경향이 있다고 설명한다.

"이제 우리는 실적보다는 주가 반응에 더 집중해야 한다고 생각한다"고 투자자는 덧붙였다.

게다가 이 투자자는 추가 하락 조건이 무르익었다고 믿는다. 향후 5년간 30% CAGR이라는 "낙관적인" 수치와 48%의 잉여현금흐름 마진을 사용하더라도, CAN Analyst는 여전히 PLTR 주가의 58% 하락 여지를 계산한다.

"여기서 좋은 위험 대비 보상을 보지 못한다"고 CAN Analyst는 결론지으며 PLTR 주식에 대해 매도 의견을 제시했다. (CAN Analyst의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

반면 월가는 지난 몇 달간 강세로 전환했다. 매수 13건, 보유 4건, 매도 2건으로 PLTR은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 187.56달러는 36%의 상승 여력을 시사한다. (PLTR 주가 전망 참조)

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