닌텐도 주가 7% 급락... 스위치 2 가격 인상으로 AI 메모리 부족 현실화

닌텐도(NTDOY)는 스위치 콘솔, 마리오, 젤다, 포켓몬으로 가장 잘 알려진 일본 게임 기업이다. 월요일 도쿄 증시에서 닌텐도 주가는 7% 하락했다. 회사가 스위치 2 가격을 인상하고 향후 1년에 대한 부진한 전망을 제시한 이후다.

주가 하락은 단순히 약한 가이던스 하나 때문만은 아니었다. 글로벌 메모리 칩 부족 사태가 이제 소비자 기술 시장을 강타하고 있음을 보여주기도 했다. 닌텐도는 일본 전용 스위치 2 모델 가격을 5월 25일부터 1만 엔 인상해 5만 9,980엔으로 책정하고, 미국과 기타 시장에서는 9월 1일부터 가격을 인상할 것이라고 밝혔다.

닌텐도는 가족, 어린이, 캐주얼 게이머 등 가격에 민감한 광범위한 고객층을 대상으로 판매하기 때문에 이는 회사 영향력의 큰 부분을 차지한다. 따라서 가격 인상은 스위치 2가 핵심적인 2년차에 판매를 늘려야 하는 시점에 수요를 위축시킬 수 있다.

모닝스타 애널리스트 카즈노리 이토는 "게임 출하량 가이던스의 전년 대비 감소는 닌텐도가 자사 파이프라인에 대한 확신이 부족하다는 신호일 위험이 있다"고 경고했다. 그러나 그는 신규 콘솔 사이클 2년차에 사용자 증가가 종종 회복되기 때문에 이러한 견해가 "지나치게 비관적일 수 있다"고 말했다.

AI 수요가 명확한 승자를 만들다

물론 더 광범위한 문제는 메모리 부족이다. AI 데이터센터는 막대한 양의 고급 메모리 칩을 필요로 하며, 이로 인해 공급이 타이트해지고 가격이 상승했다. 그 결과 메모리 기업들이 큰 수혜를 입고 있다.

삼성전자(SSNLF), SK하이닉스, 마이크론 테크놀로지(MU)는 DRAM과 고대역폭 메모리에 대한 강한 수요로 이익을 얻고 있다. 이러한 칩은 AI 서버에 필수적이며, 기업들은 공급을 확보하기 위해 기꺼이 높은 가격을 지불하고 있다.

소니 그룹(SONY)도 현재로서는 더 나은 위치에 있는 것으로 보인다. 소니는 게임 부문에 대한 보다 견고한 수익 전망을 제시한 후 도쿄 증시에서 주가가 10% 상승했다. 소니는 또한 닌텐도보다 사업 범위가 넓어 게임, 음악, 영화, 이미지 센서 및 기타 부문을 보유하고 있다. 이는 칩 비용이 상승할 때 수익을 방어할 수 있는 더 많은 방법을 제공한다.

어시메트릭 어드바이저스 애널리스트 아미르 안바르자데는 소니가 "메모리 칩의 높은 비용을 소비자에게 전가할 수 있는 훨씬 더 나은 위치에 있다"고 말했다. 이 말은 양극화를 잘 요약한다. 일부 기업은 비용을 전가할 수 있다. 다른 기업들은 수요 타격의 위험에 직면한다.

소비자들이 반발하기 시작하다

패자는 가격에 민감한 기술 제품을 판매하는 기업들이다. 여기에는 메모리에 의존하지만 가격 인상 여력이 거의 없는 게임 콘솔, PC, 휴대폰 및 기타 기기가 포함된다.

닌텐도가 가장 명확한 사례다. 스위치 2 가격 인상은 마진 보호에 도움이 될 수 있지만, 구매자들이 제품을 보는 방식을 바꿀 위험도 있다. 500달러에 가까운 가족용 콘솔은 더 이상 쉬운 구매가 아니라 큰 지출처럼 느껴진다.

여기서 이야기는 닌텐도를 넘어 더 커진다. AI 붐은 칩 기업들을 끌어올리고 있지만, 기술 공급망 전반에 걸쳐 비용 압박도 가중시키고 있다. 소비자들은 AI 서버를 보지 못할 수 있지만, 게임 기기, 노트북, 휴대폰 및 기타 기기의 비용에서 그 영향을 느끼기 시작할 수 있다.

우리는 팁랭크스 비교 도구를 사용해 기사에 등장하는 모든 관련 종목을 델 테크놀로지스(DELL), 인텔(INTC), 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)를 포함한 다른 주요 메모리 칩 제조업체와 함께 정렬했다. 이는 각 주식과 더 넓은 AI 칩 산업에 대한 심층적인 시각을 얻을 수 있는 훌륭한 도구다.