최고 투자자, 애플 주식에 대해 "다른 곳을 보라"고 말해

지난달 말 애플(NASDAQ:AAPL)이 2026 회계연도 2분기 실적을 발표하면서 긍정적인 분위기가 시장을 가득 채웠다. 실적 발표 이후 일주일 남짓한 기간 동안 애플의 주가는 약 8% 상승했다.

투자자들이 만족한 이유는 쉽게 이해할 수 있다. 1,112억 달러의 매출은 2분기 기준 신기록을 세웠으며(이전 분기는 연말 성수기 효과가 포함됨) 전년 동기 대비 17% 증가한 수치다. 또한 아이폰 매출은 무려 570억 달러로 분기 최고치를 기록했으며, 전년 대비 22% 성장했다.

서비스 매출도 반등하여 전년 대비 16% 증가했으며, 310억 달러의 매출은 사상 최고치를 나타냈다. 애플은 현재 분기에도 지속적인 성장을 전망하며, 2026 회계연도 3분기 매출 성장률을 14%에서 17%로 예상한다고 발표했다.

이러한 상승세에도 불구하고, 상위권 투자자인 키튼 드루리는 애플 주식 매수를 고려하는 이들에게 다른 곳을 살펴보라는 조언을 내놓았다.

"아이폰 제조사는 여전히 견고한 기업이지만, 애플이 이미 프리미엄 밸류에이션을 받고 있기 때문에 앞으로의 주가 수익률은 많은 경쟁사들만큼 폭발적이지 않을 것으로 생각한다"고 팁랭크스가 추적하는 증권 전문가 중 상위 4%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

드루리는 애플의 강력한 실적 보고서를 무시하는 것은 아니며, 이번이 두 분기 연속 두 자릿수 성장을 달성한 것임을 인정한다. 그는 아이폰과 서비스가 애플의 가장 중요한 두 사업 부문("단연코")이기 때문에 이들의 좋은 실적이 특히 중요했다고 지적한다.

"애플이 이러한 성장률을 유지할 수 있다면, 최고의 기술주 논의에 다시 합류할 수 있을 것이다"라고 드루리는 덧붙였다.

그럼에도 불구하고, 이 투자자는 애플의 밸류에이션을 문제 삼으며 신중하게 접근하고 있다. 그는 애플이 어려운 시기에도 지속적으로 프리미엄 배수를 누려왔으며, 현재도 후행 주가수익비율 약 35배, 선행 주가수익비율 약 33배로 비싸게 거래되고 있다고 지적한다.

"애플보다 훨씬 빠르게 성장하면서도 훨씬 낮은 밸류에이션으로 거래되는 주식들이 있으며, 이들이 여전히 더 나은 투자 기회일 수 있다고 생각한다"고 드루리는 결론지었다. (드루리의 투자 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가는 대체로 애플 주식을 편안하게 보유하는 것으로 보인다. 매수 17건, 보유 10건, 매도 1건으로 애플은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 314.78달러는 약 7%의 상승 여력을 시사한다. (애플 주가 전망 참조)

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