JP모건과 모건스탠리, 755% 매출 성장에도 아이온큐 주식에 신중한 이유

IonQ(IONQ) 주가가 화요일 상승세를 보이고 있다. 이는 월요일 미국 기반 반도체 파운드리 업체인 SkyWater(SKYT)가 IonQ와의 합병에 대한 주주 승인을 받았다는 소식에 15% 급등한 데 따른 것이다. 이번 움직임은 IonQ가 강력한 1분기 실적을 발표한 지 불과 며칠 만에 나왔다. 1분기 매출은 전년 동기 대비 약 755% 증가한 6,470만 달러를 기록했다. 그러나 급격한 성장에도 불구하고 JP모건과 모건스탠리는 밸류에이션 우려, 경쟁 심화, 양자컴퓨팅이 얼마나 빨리 널리 사용되는 비즈니스 기술이 될 수 있을지에 대한 불확실성 때문에 여전히 신중한 입장을 유지하고 있다.

JP모건, 밸류에이션 우려로 중립 유지

실적 발표 후 JP모건의 톱 애널리스트 Peter Peng은 IonQ 주식의 목표주가를 42달러에서 50달러로 상향 조정했지만 중립 등급은 유지했다. 애널리스트는 회사의 강력한 실행력, 개선된 매출 전망, 차세대 256큐비트 양자 시스템을 향한 진전을 높이 평가했다.

그러나 Peng은 최근 랠리 이후 주식의 위험-보상 프로필이 현재 균형을 이루고 있다고 말했다. JP모건은 IonQ가 여전히 큰 손실을 내고 있고 높은 연구개발 비용에 직면해 있음에도 불구하고 가파른 밸류에이션으로 거래되고 있다고 지적했다.

이 회사는 또한 양자컴퓨팅의 상업적 이점이 현재로서는 제한적이며, Amazon(AMZN), Alphabet(GOOGL), Microsoft(MSFT), IBM(IBM) 같은 주요 업체들로부터의 경쟁이 계속 증가하고 있다고 지적했다.

모건스탠리도 관망 접근법 취해

마찬가지로 모건스탠리의 톱 애널리스트 Joseph Moore는 IonQ의 목표주가를 47달러에서 48.50달러로 상향 조정했지만 주식에 대한 비중중립 등급은 유지했다. 애널리스트는 매출 추세가 여전히 강력하고 IonQ가 계속해서 기대치를 상회하고 있다고 인정했다. 모건스탠리는 또한 다가오는 256큐비트 시스템과 증가하는 고객 참여를 포함한 IonQ의 기술 로드맵에서 고무적인 진전을 강조했다.

그럼에도 불구하고 이 회사는 양자컴퓨팅의 장기적 승자를 둘러싼 불확실성이 여전히 높다고 말했다. 모건스탠리는 IonQ의 이온 트랩 기술이 유망하지만 더 넓은 양자 시장은 여전히 초기 단계에 있으며 상업적 리더십은 여전히 불분명하다고 덧붙였다.

이 회사는 또한 양자 시스템을 수천 개의 큐비트로 확장하는 것이 여전히 중요한 기술적 과제로 남아 있다고 경고했다.

IONQ는 매수하기 좋은 주식인가?

주식의 최근 랠리에도 불구하고 증권가는 여전히 더 많은 상승 여력이 있다고 본다. 12명의 애널리스트를 기준으로 IonQ는 9개의 매수 등급과 2개의 보유 등급으로 강력매수 등급을 받고 있다. IONQ 주식의 평균 목표주가는 64.13달러로 최근 주가 대비 약 12.72%의 상승 여력을 시사한다.