엔비디아 경쟁사 세레브라스, 55억 달러 규모 상장으로 올해 최대 IPO 예정

엔비디아(NVDA)의 경쟁사인 세레브라스 시스템즈가 오늘 뉴욕에 상장하며 자사 주식과 AI 하드웨어에 대한 수요 급증으로 예상을 뛰어넘는 55억 달러를 조달할 예정이다.

가치 지속 상승

세레브라스는 3천만 주의 클래스 A 보통주를 주당 185달러에 공모가를 책정했다. 지난 5월 초에는 주당 115~125달러에 2,800만 주를 매각해 35억 달러를 조달할 계획이었던 것으로 알려졌다. 지난주에는 주당 150~160달러 범위에서 최대 48억 달러까지 조달할 것으로 전망이 확대됐다.

이번 공모 후 회사 가치는 약 560억 달러로 평가될 것으로 보이며, 이는 올해 최대 규모의 상장이 될 전망이다. 세레브라스는 오늘(5월 14일) 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 티커 CBRS로 거래를 시작할 예정이다. 이번 공모는 모건스탠리(MS), 시티그룹(C), 바클레이즈, UBS그룹(UBS)이 주관하고 있다.

최근 AI 도입이 증가하면서 공모 주식에 대한 수요가 급증한 것은 그리 놀라운 일이 아니다. 이는 고성능 칩에 대한 수요 증가로 이어졌다.

세레브라스가 엔비디아보다 우수한가

캘리포니아주 서니베일에 본사를 둔 세레브라스는 웨이퍼 스케일 AI 하드웨어를 제조한다. 이는 실리콘 웨이퍼를 작은 조각으로 자르지 않고 전체를 프로세서로 사용해 칩을 만드는 방식을 말한다.

세레브라스는 엔비디아 B200보다 19배 많은 트랜지스터와 28배 많은 연산 능력을 갖춘 "최대" AI 칩으로 홍보되는 WSE-3를 개발했다.

이러한 설계는 AI 학습 및 추론, 예를 들어 사용자 질의에 AI를 활용하는 작업에 최적화된 우수한 컴퓨팅 및 메모리 용량을 제공하는 것으로 알려져 있다. 세레브라스의 제품은 엔비디아의 기존 그래픽 처리 장치와 경쟁하는 것으로 평가받고 있다.

이번 공모는 회사의 두 번째 상장 시도다. 세레브라스는 2024년에 처음 공모를 신청했고 작년에 상장할 계획이었으나, 전 소액 투자자였던 UAE 기반 기술 대기업 G42의 중국 관계에 대한 미국의 우려로 10월에 계획을 보류했다.

이번 공모 전 기술 경쟁사인 암 홀딩스(ARM)와 소프트뱅크(SFTBF)의 인수 제안을 거절한 것으로 알려진 이 회사는 계속해서 자금을 확보해왔으며, 지난 2월에는 230억 달러 가치 평가로 10억 달러를 조달했다. 2025년 9월에는 11억 달러를 조달한 후 회사 가치가 81억 달러로 평가됐다.

세레브라스는 오픈AI로부터 자사 칩을 탑재한 서버 접근 권한을 제공하는 200억 달러 규모의 계약을 확보한 것으로 알려졌다. 이는 양사 간 100억 달러, 750메가와트 규모의 또 다른 계약에 추가되는 것이다.

다른 어떤 공모가 예정되어 있나

팁랭크스 비교 도구를 통해 예정된 다른 공모들을 살펴보자.