1년 후 AMD 주가는 어디에 있을까... 주요 투자자가 전망하다

어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD) 주식은 지난 1년간 이미 282%의 수익률을 기록했지만, 한 최고 투자자는 내년에도 여전히 의미 있는 상승 여력이 있다고 믿고 있다.

팁랭크스가 추적하는 주식 전문가 중 상위 3%에 속하는 5성급 투자자인 피티아 리서치에 따르면, 월가는 여전히 AI 인프라 시장 내에서 AMD의 장기적 입지를 과소평가하고 있을 수 있다. 이 투자자는 AMD가 전통적인 칩 제조업체를 넘어 보다 광범위한 AI 시스템 기업으로 진화하고 있으며, 이러한 전환이 향후 몇 년간 훨씬 강력한 실적 성장을 뒷받침할 수 있다고 믿는다.

이러한 전망의 핵심은 AMD가 독립형 CPU와 AI 가속기를 넘어 리사 수 CEO가 설명하는 "완전히 통합된 랙 규모 솔루션"으로 나아가려는 노력이다. 단순히 칩을 공급하는 것이 아니라, AMD는 하이퍼스케일러와 기업 고객을 대상으로 AI 인프라 지출의 훨씬 더 큰 부분에 참여하기로 결심한 것으로 보인다.

회사의 메시지는 이미 그러한 방향을 반영하고 있다. AMD는 이제 "플랫폼", "랙 규모 시스템", "엔드투엔드 솔루션"에 대해 훨씬 더 많은 시간을 할애하고 있으며, 이는 회사가 개별 하드웨어 제품을 훨씬 넘어서는 미래 기회를 보고 있음을 시사한다.

피티아는 AMD가 장기 AI 배포 주기에 더 깊이 자리 잡는 데 성공한다면 이 전략이 매우 가치 있게 될 수 있다고 믿는다. EPYC 베니스, MI450, 헬리오스, MI500과 같은 제품들은 모두 통합 AI 시스템의 일부로 기능하도록 설계되고 있으며, AMD가 전체 데이터센터 배포에 걸쳐 입지를 확대할 수 있는 기회를 제공한다.

또한 고객들이 회사의 보다 광범위한 접근 방식에 긍정적으로 반응하고 있다는 징후도 있다. 피티아는 메타 플랫폼과의 AMD 관계를 "깊고 광범위하다"고 설명하면서, 두 회사가 기가와트 규모의 용량 계획을 포함하는 AI 배포에 대해 협력하고 있다고 지적했다.

더욱이 피티아는 회사의 가장 최근 실적 발표에서 수 CEO의 발언에 고무되었는데, 이는 AMD 매출의 더 많은 부분이 "단기 주문에서 시스템 배포의 장기 계획으로" 이동하고 있음을 암시하는 것처럼 보였다.

AMD의 밸류에이션이 과거 실적이나 심지어 2026 회계연도 수치를 고려할 때 "비싸 보인다"고 하더라도, 피티아는 회사가 올해 예상 주당순이익 약 7.30달러에서 2028년까지 18달러로 증가시킬 수 있을 가능성이 매우 높다고 생각한다. 투자자는 또한 이 전망조차도 궁극적으로 보수적인 것으로 판명될 수 있다고 제안했다.

그리고 이는 피티아가 AMD의 향후 전망에 대해 낙관적으로 느끼게 만든다.

"제 견해로는 AMD가 주당순이익 15달러를 달성하고 600달러 이상의 밸류에이션에 도달하는 것에 대해 전혀 불합리한 것이 없을 것입니다"라고 AMD를 적극 매수로 평가하는 피티아는 결론지었다. (피티아 리서치의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 AMD에 대해 호의적이다. 27개의 매수와 8개의 보유 의견으로 AMD는 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 12개월 평균 목표주가 449.21달러는 주가가 당분간 박스권에 머물 것임을 시사한다. (AMD 주가 전망 참조)

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