마이크론과 샌디스크 주식, `고대역폭 메모리 가격이 터무니없이 높을 수 있어` 여전히 저평가 가능성

샌디스크와 마이크론의 주가가 급등하고 있음에도 불구하고 투자자들에게는 오히려 더 저렴해지고 있다. 이는 이익 전망치가 주가 자체보다 더 빠른 속도로 증가하고 있기 때문이다. 금요일 시장 데이터에 따르면, 이들 종목이 S&P 500을 주도하고 있는 가운데 밸류에이션은 저가 수준으로 하락하고 있다. 이러한 이례적인 현상은 고대역폭 저장장치에 대한 수요가 마이크론과 샌디스크 주가의 실제 상승폭보다 훨씬 빠르게 증가할 때 발생한다.

메모리칩 공급업체들, 높은 가격 책정 가능

보케 캐피털 파트너스의 최고투자책임자인 킴 포레스트는 마이크론 주식을 보유하고 있으며 현재 시장에 대해 매우 긍정적인 견해를 갖고 있다. 그녀는 부품의 극심한 부족으로 인해 기업들이 자체적으로 가격 조건을 설정할 수 있다고 지적했다. 그녀는 "모든 고대역폭 메모리는 수요와 공급 때문에 터무니없이 높은 가격을 책정할 수 있다"고 말했다.

이들 기업의 제품이 완전히 품절된 상태이기 때문에, 그녀는 주가가 계속 상승할 여지가 충분하다고 믿고 있다. 포레스트는 "나는 자본주의자다. 수요와 공급이 이렇게 작동할 때마다 나는 천국에 있는 기분이다. 이것은 아름다운 일이다"라고 덧붙였다. 그녀는 고객들이 기꺼이 지불할 의사가 있기 때문에 가격이 공정하다고 믿는다.

빅테크 기업들, 지속적인 수요 제공 전망

토터스 캐피털의 선임 포트폴리오 매니저인 롭 텀멜은 인공지능 인프라로의 대규모 전환이 시장을 계속 상승시킬 것이라고 믿는다. 이러한 대형 컴퓨터 시스템은 작동하기 위해 엄청난 양의 저장장치가 필요하며, 이러한 추세는 둔화될 기미를 보이지 않는다. 텀멜은 "하이퍼스케일러들의 자본 지출에 중대한 변화가 없는 한, 실제로는 감소하는 것이 아니라 증가하는 것으로 보이는데, 메모리와 저장장치에 대한 수요는 계속 증가할 것"이라고 설명했다.

현재의 성장세가 엄청나지만, 일부 전문가들은 가장 쉬운 수익은 이미 실현되었다고 제안한다. 메모리 산업은 부족이 결국 과잉으로 전환되는 주기로 움직이는 것으로 알려져 있다. 헤어는 "주식에서 쉬운 돈은 이미 벌었다고 생각하며 앞으로 더 변동성이 커질 것"이라고 언급했다. 또 다른 매니저인 제드 엘러브룩은 "부족은 결국 과잉으로 이어진다"고 경고했다. 현재로서는 투자자들이 공급이 최종적으로 따라잡기 전에 이 호황이 몇 년 더 지속될 수 있을지 지켜보고 있다.

증권가, 마이크론보다 샌디스크에서 더 큰 상승 여력 전망

팁랭크스의 주식 비교 도구는 현재 심리와 향후 목표주가 사이의 이상한 격차를 드러낸다. 전문가들이 샌디스크와 마이크론 모두를 적극 매수로 분류하고 있음에도 불구하고, 향후 주가 방향에 대해서는 의견이 엇갈린다. 샌디스크는 1,409.06달러의 목표주가로 1.90%의 상승 여력을 보인다. 그러나 마이크론에 대한 전망은 더 신중하다. 적극 매수 등급에도 불구하고, (MU) 주식의 목표주가 608.33달러는 향후 몇 달간 21.61%의 하락 가능성을 시사한다.