헤지펀드들, 656% 급등한 샌디스크 주식 놓고 엇갈린 평가

플래시 메모리 제조업체 샌디스크(SNDK)는 연초 대비 656% 급등했다. 실제로 연초 약 235달러에서 52주 최고가인 2,354달러까지 상승한 후 약 절반으로 하락했다가 다시 반등했다. 흥미롭게도 이러한 변동성은 헤지펀드들의 의견을 갈라놓았는데, 2분기 규제 신고서에서 강한 매수와 매도가 동시에 나타났다. 매수를 주도한 곳은 시추에이셔널 어웨어니스로, 6월 30일까지 샌디스크 보유 지분을 두 배 이상 늘려 약 250만 주, 57억 달러 규모로 확대했다.

다른 펀드들도 낙관적 입장을 보였다. 롭 시트론의 디스커버리 캐피털은 샌디스크 보유 지분을 약 18만 4,000주에서 약 20만 8,000주로 늘렸고, 로코스 캐피털은 지분을 28% 증가시켜 7만 2,771주로 확대했다.

그러나 데이비드 테퍼의 애팔루사는 1분기에 구축한 약 28만 주 전체를 매도하며 완전히 청산했다. 동시에 르네상스 테크놀로지스는 보유 지분을 99% 이상 줄여 단 4,980주만 남겼고, 스탠리 드러켄밀러의 듀케인은 보유 지분을 약 3만 8,000주에서 3만 5,000주로 축소했다.

시추에이셔널 어웨어니스, 메모리 부문에 더 큰 베팅

시추에이셔널 어웨어니스의 경우, 샌디스크 주식과 전체 메모리 부문에 가장 강한 확신을 보인 것은 놀라운 일이 아니다. 전 오픈AI 연구원 레오폴드 아셴브레너가 설립한 이 AI 중심 펀드는 마이크론 테크놀로지(MU) 보유 지분도 극적으로 늘렸다. 실제로 약 1만 7,000주에서 480만 주, 56억 달러 규모로 지분을 확대했다. 그 결과 샌디스크와 마이크론은 분기 말 기준 200억 달러 이상 규모의 미국 주식 포트폴리오에서 약 56%를 차지했다.

그러나 시장이 반전되면서 이러한 포트폴리오 집중은 빠르게 고통으로 바뀌었다. 샌디스크 주가는 7월에 47% 하락했고, 마이크론은 같은 기간 29% 하락했다. 비즈니스 인사이더에 따르면, 높은 레버리지를 활용한 펀드의 포트폴리오는 67% 급락했고, 이는 마진콜을 촉발해 시추에이셔널 어웨어니스가 공개 거래 보유 지분 대부분을 켄 그리핀의 시타델에 매각하도록 강제했다.

따라서 13F 신고서는 분기 말에 보유한 포지션만 보여준다는 점을 유념해야 한다. 이는 이후 강제 매각을 반영하지 않는다는 의미다.

SNDK 주식은 매수 적기인가

월가 증권가는 SNDK 주식에 대해 강력 매수 의견을 제시하고 있다. 최근 3개월간 매수 15건, 보유 2건, 매도 0건의 의견이 나왔다. 또한 평균 목표주가는 주당 2,212달러로 23%의 상승 여력을 시사한다. (SNDK 주가 전망 참조).