30년물 국채 금리 2007년 이후 최고치 기록... AI 채권 고수익률이 비트코인 자금 흡수

높은 AI 채권 수익률이 비트코인에서 자본을 끌어내고 있다. 30년물 금리가 2007년 이후 최고치를 기록하면서 빅테크 기업들이 새로운 인공지능 인프라 구축을 위해 기록적인 규모의 채권을 발행했기 때문이다.

30년물 미국 국채 수익률은 기술 기업들이 7월 말까지 1,920억 달러의 채권을 발행한 후 2026년 최고치인 5.27%에 도달했다. 이는 5년 평균인 610억 달러에서 크게 증가한 수치다.

이러한 기업 채권 공급 급증은 국채 판매와 직접적인 경쟁을 만들어냈다. 노무라증권은 빅테크 차입이 현재 민간 투자자에게 판매되는 전체 국채의 약 25%에 해당한다고 추정한다. 기술 기업들이 투자자 자금을 확보하기 위해 경쟁하면서 장기 채권 수익률이 상승하고 있다.

높은 채권 수익률이 투자자들을 암호화폐에서 멀어지게 해

상승하는 기업 채권 수익률은 기관 투자 자금에 강력한 경쟁을 만들어낸다. 투자자들은 알파벳(GOOGL) 채권에서 6% 이상, 메타(META) 데이터센터 부채에서 7.5% 이상을 벌 수 있다. 이는 투자자들이 수익성 높은 기술 기업들로부터 안정적인 현금 흐름을 확보하는 데 도움이 된다.

채권은 꾸준한 이자를 지급하지만 비트코인은 그렇지 않기 때문에, 수익률 상승은 고정 수익 상품을 디지털 자산보다 더 매력적으로 만든다. 지난 12개월 동안 비트코인은 45% 하락해 약 64,206달러에 거래되고 있는 반면, 금(CM:XAUUSD)은 같은 기간 32.6% 상승했다. 이는 매수자들이 더 안전한 수익 창출 및 가치 저장 자산으로 이동했기 때문이다.

미래 AI 인프라는 5조 5천억 달러 지출 필요

기업들이 데이터센터 네트워크를 확장함에 따라 빅테크의 대규모 차입은 향후 몇 년간 계속될 가능성이 높다. JP모건(JPM)은 기술 기업들이 2030년까지 AI 자본 프로젝트에 5조 5천억 달러를 지출할 것으로 예상하며, 이 중 2조 1천억 달러가 신규 채권 발행을 통해 조달될 것으로 전망한다.

PGIM의 공동 최고투자책임자 그렉 피터스는 블룸버그 텔레비전에서 지속적인 시장 영향을 강조했다. 피터스는 "이것은 구축 효과"라고 말하며 "우리가 이제 막 시작했다는 점을 기억하는 것이 중요하다. 이 하이퍼스케일러 채권 발행 이야기는 이제 막 시작되었다"고 덧붙였다.