자나두, 1분기 실적 발표 후 주가 하락... 증권가는 큰 상승 여력 전망

자나두 퀀텀 테크놀로지스 (XNDU)는 빛을 이용해 양자 시스템을 구축하는 광자 양자컴퓨팅 기업이다. 상장 후 첫 1분기 실적은 견고한 매출 성장과 파트너 확대, 탄탄한 현금 기반을 보여줬다. 하지만 동시에 자나두가 아직 본격적인 판매 단계가 아닌 비용 집약적 구축 단계에 있음을 분명히 했다.

매출은 전년 동기 70만 달러에서 280만 달러로 4배 증가했다. 급격한 성장이지만 기저는 여전히 작다. 동시에 자나두가 연구, 인재, 제품 개발에 지출을 이어가면서 순손실은 1,220만 달러에서 2,060만 달러로 확대됐다. 실적 발표 후 주가는 약 10% 하락했는데, 이는 시장이 여전히 장기 성장 스토리와 단기 손실을 저울질하고 있음을 보여준다.

현금 보유로 구축 여력 확보

그럼에도 자나두는 분기 말 현금 및 현금성 자산 2억 7,250만 달러를 보유했다. 이는 광자 양자 기술을 실험실에서 더 넓은 활용으로 옮기는 계획을 추진할 여력을 제공한다. 자나두는 또한 캐나다 연방정부 및 온타리오주 정부와 프로젝트 옵티미즘 및 양자 제조 계획과 관련해 최대 약 2억 8,500만 달러 규모의 지원을 논의 중이라고 밝혔다.

최고재무책임자 마이클 트르주펙은 이번 분기를 장기 구축 과정의 일부로 규정했다. 그는 "우리는 투자 단계에 있다"며 유용한 양자컴퓨터를 구축하는 데 필요한 하드웨어, 소프트웨어, 인재에 현금을 투입하고 있다고 덧붙였다.

파트너십과 페니레인이 투자 근거 강화

상업적 측면에서 자나두는 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD), 록히드 마틴 (LMT), 미쓰비시 케미컬 그룹, 텔러스 (TU)와의 협력을 강조했다. AMD와의 협업이 특히 눈에 띄었는데, 두 회사가 유체 시뮬레이션에서 하이브리드 양자-고전 컴퓨팅 성과를 달성했다고 밝혔다.

회사는 또한 오픈소스 소프트웨어 도구인 페니레인의 성장도 언급했다. 자나두는 페니레인의 활성 사용자가 3만 5,000명 이상이고 월간 다운로드가 약 20만 건에 달한다고 밝혔는데, 이는 하드웨어가 아직 초기 단계임에도 소프트웨어 기반이 확대되고 있음을 보여준다.

전반적으로 자나두의 1분기 실적은 로드맵에 대해서는 긍정적이었지만 핵심 수치에 대해서는 엇갈린 평가를 받았다. 회사는 실질적인 기술 및 파트너 진전을 보여줬지만, 동시에 큰 손실과 낮은 매출이 여전히 스토리의 일부임을 드러냈다.

자나두는 매수할 만한 주식인가

증권가를 보면, 자나두 퀀텀 테크놀로지스는 현재 분석 커버리지가 적은 편이며 2명의 애널리스트 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스를 받고 있다. XNDU 평균 목표주가는 44달러로, 현재 주가 대비 약 223% 상승 여력을 시사한다.