애널리스트들, 아마존 지원 엑스에너지를 오클로·뉴스케일 파워와의 경쟁에서 `선두주자`로 평가

월가 증권가는 아마존(AMZN)의 지원을 받는 소형 모듈 원자로(SMR) 기업 X-에너지(XE)에 대한 커버리지를 시작하며 대체로 낙관적인 투자의견을 제시했다. JP모건(JPM)은 지난달 상장한 이 회사가 SMR 경쟁에서 "선두주자"로 부상했다고 평가했다.

월요일 거래에서 6.23% 하락 마감한 X-에너지 주가는 화요일 장전 거래에서 투자의견 발표 이후 1% 이상 상승했다. 반면 전날 비슷한 폭으로 하락했던 경쟁사 오클로(OKLO)와 뉴스케일 파워(SMR) 주가는 화요일 장전 거래에서도 하락세를 이어갔다.

X-에너지의 연료 사업이 '핵심 차별화 요소'

JP모건의 제레미 토넷 애널리스트는 비중확대(매수) 의견으로 커버리지를 시작하며 목표주가를 38달러로 제시했다. 이는 화요일 종가 25.60달러 대비 약 48% 상승 여력을 의미한다. 토넷 애널리스트는 X-에너지가 아마존, 특수화학 생산업체 다우(DOW), 영국 에너지 서비스 대기업 센트리카(CPYYY)와 체결한 원자력 에너지 배치 계약을 통해 확보한 11.5기가와트 규모의 수주잔고가 이 회사를 SMR 시장의 "선두주자로 자리매김"시켰다고 주장했다.

이 5성급 애널리스트는 또한 X-에너지가 자체 원자력 연료 사업인 TRIXO-X의 가치사슬 핵심 단계를 통제하고 있다는 점이 "핵심 차별화 요소"라고 지적했다. 그는 라이선싱 권리를 포함한 이 사업이 X-에너지에 "지속 가능한 경쟁 해자"를 제공하며 경쟁사들보다 수년 앞서 있다고 덧붙였다.

X-에너지는 SMR 분야 '순수 선도기업'

구겐하임의 조셉 오샤 애널리스트도 X-에너지를 "업계 최고 수준"의 계약 수주잔고를 보유한 차세대 원자력 기술 분야의 "순수 선도기업"으로 평가했다.

오샤 애널리스트는 또한 X-에너지의 라이선싱 비즈니스 모델이 시설을 소유하거나 운영하지 않고도 수익을 창출하는 "자본 효율적" 구조라고 칭찬했다. 이 5성급 애널리스트는 XE에 매수 의견을 제시하며 목표주가를 57달러로 설정했는데, 이는 전일 종가 대비 122% 상승 여력을 의미한다.

그러나 제프리스의 줄리앙 뒤물랭-스미스 애널리스트는 신중한 입장을 취하며 XE 주식에 중립 의견을 제시했다. 뒤물랭-스미스 애널리스트는 목표주가를 28달러로 설정했는데, 이는 현재 거래 수준 대비 약 9% 상승 여력을 시사한다. 이 5성급 애널리스트는 XE가 기업공개 이후 10% 상승했다고 언급하며 현 시점에서 주식의 위험과 보상 잠재력이 대략 균형을 이루고 있다고 판단했다.

어떤 원자력 주식이 최고의 매수 대상인가

팁랭크스의 주식 비교 도구에 따르면 오클로(OKLO)가 뉴스케일 파워를 근소하게 앞서며 약 54%의 가장 큰 상승 여력을 제공한다. 이는 평균 목표주가 90달러를 기준으로 한 것이다.