캐시 우드, 로켓 랩 주식 매도... 한 애널리스트는 리스크 경고

로켓랩 (NASDAQ:RKLB) 은 지난 1년간 시장에서 가장 강력한 성과를 낸 종목 중 하나일 수 있지만, 이제 주요 투자자 중 한 명이 수익을 실현하기로 결정한 것으로 보인다.

아크 인베스트 CEO 캐시 우드는 획기적이고 최첨단 주식을 선호하는 것으로 유명한데, 이는 이 우주 기업에 딱 들어맞는 설명이다. 그러나 5월 들어 지금까지 우드는 자신의 ARKX와 ARKQ ETF를 통해 RKLB 주식 365,680주를 매도했다.

우드가 지금이 이 보유 주식을 매각할 적기라고 판단한 정확한 이유는 알 수 없지만, 그녀가 주가가 당분간 충분히 상승했다고 생각한다고 가정하는 것이 합리적이다. 실제로 이 주식은 지난 12개월 동안 386% 급등했다.

일반적으로 일론 머스크의 스페이스X가 다음 달 상장을 앞두고 있어 우주 관련 주식들이 상당한 관심을 받고 있으며, 로켓랩 자체도 미니 스페이스X로 여겨지고 있다.

그러나 로켓랩의 주가 상승은 단순히 관심에만 기반한 것이 아니다. 최근 1분기 실적 보고서는 투자자들이 만족할 만한 내용이 많았다.

회사는 실적과 가이던스 모두에서 기대치를 상회했을 뿐만 아니라 분기 중 기록적인 발사 계약도 확보했다. 3월에 로켓랩은 향후 4년간 20회의 HASTE 임무를 수행하는 MACH-TB 계약으로 1억 9천만 달러 규모의 계약을 체결했다고 밝혔는데, 이는 당시 회사 역사상 최대 규모의 발사 계약이었다. 이 기록은 곧 경신되었는데, 이후 비공개 상업 고객과 뉴트론 5회와 일렉트론 3회의 전용 임무를 포함하는 대량 구매 계약을 체결하면서 새로운 기록을 세웠다. 그 결과 회사의 총 발사 계약 건수는 70회 이상으로 확대되었고, 전체 수주잔고는 22억 달러 이상으로 증가했다.

동시에 극초음속 시험은 사업의 중요하고 확대되는 부분을 차지하고 있다. 현재 수주잔고에 있는 70회 이상의 임무 중 약 3분의 1이 준궤도 발사체 HASTE와 연결되어 있다. 이들 대부분이 MACH-TB와 관련되어 있지만, 회사는 앤듀릴의 탑재체 능력을 시연하기 위한 3회의 HASTE 임무에 대해 앤듀릴과 직접 3천만 달러 규모의 별도 계약도 확보했다.

월가 상위 4%에 속하는 BTIG의 앙드레 마드리드 애널리스트는 앤듀릴과 같은 상업 고객과의 직접 계약이 로켓랩의 극초음속 시험 운영 속도를 높이는 데 도움이 될 수 있다고 생각한다. 미국 정부와 상업 고객의 수요 외에도 로켓랩은 영국과 호주를 포함한 동맹국들로부터도 관심을 받고 있다고 밝혔으며, 이는 잠재적으로 HASTE의 총 시장 규모를 확대할 수 있다.

그러나 뉴트론, 즉 로켓랩의 차세대 재사용 가능한 중형 발사체의 시험 발사가 여전히 연말까지 예상되고 있지만, 프로그램의 반복적인 지연을 고려할 때 마드리드는 실행 리스크가 남아 있다고 생각한다.

또한 캐시 우드가 아마도 고려했을 것처럼, 주가는 결코 저렴하지 않다. "RKLB는 현재 2026년 기업가치 대비 매출 배수 78배에 거래되고 있다(경쟁사 평균은 10배 중후반대)." 5성급 애널리스트가 말했다. "경쟁사보다 앞서 거래되어야 하지만, 우리는 이 수준에서 신중한 입장을 유지한다."

이에 따라 마드리드는 RKLB 주식에 대해 중립 등급을 부여하며, 구체적인 목표주가는 제시하지 않았다. (마드리드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

다른 3명의 애널리스트도 여기서 신중한 입장을 취하고 있지만, 추가로 11명의 매수 의견이 있어 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 보통 매수로 평가한다. 그러나 평균 목표주가 100.17달러는 현재 주가보다 20% 낮은 수준이다. 이 격차를 고려할 때 곧 목표주가 상향 조정이나 등급 하향 조정을 주시해야 한다. (RKLB 주가 전망 참조)

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