실적 발표 후 잡음에도 불구하고 엔비디아 주식에 대한 증권가의 낙관론 지속... 상당한 상승 여력 전망

반도체 대기업 엔비디아(NVDA)가 AI(인공지능) 칩에 대한 지속적인 수요에 힘입어 호조를 보인 회계연도 1분기 실적과 견고한 전망을 발표했다. 또한 회사는 800억 달러 규모의 자사주 매입 승인과 분기 배당금을 주당 0.25달러로 25배 인상한다고 발표했다. 그러나 엔비디아 주가는 높아진 투자자 기대치와 AI 칩 시장의 경쟁 심화 우려 속에 목요일 약 1.8%, 금요일 1.9% 하락했다. 그럼에도 불구하고 여러 주요 애널리스트들은 엔비디아 주식에 대해 여전히 낙관적 전망을 유지하며 강력한 성장 잠재력 속에서 상당한 상승 여력을 반영해 목표주가를 상향 조정했다.

일부 주요 애널리스트들의 의견을 살펴보자.

베어드 애널리스트, 엔비디아 목표주가를 월가 최고치인 500달러로 상향

회계연도 2027년 1분기 실적에 깊은 인상을 받은 베어드의 애널리스트 트리스탄 게라는 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 300달러에서 월가 최고치인 500달러(132% 상승 여력)로 상향 조정했다. 엔비디아는 베어드의 최고 추천 종목으로 남아있다. 게라는 엔비디아가 추론 분야와 하이퍼스케일러에서 시장 점유율을 확대하고 있다고 강조했다.

그는 엔비디아가 프론티어 모델 기업들에서 베라 루빈의 채택률이 블랙웰 플랫폼을 넘어설 것으로 예상한다고 언급했다. 실제로 이 기술 대기업은 독립형 베라의 성능이 x86 CPU(중앙처리장치)를 크게 능가하여 2,000억 달러의 추가 총 가용 시장(TAM)을 제시할 것으로 기대하고 있다. 중요한 점은 엔비디아가 이미 올해 총 CPU 매출로 약 200억 달러를 예상하고 있다는 것이다.

게라는 엔비디아가 산업 전반에 걸친 에이전틱 AI 채택 증가에 힘입어 AI 인프라 지출이 2027년 1조 달러 이상에서 2030년까지 연간 3조~4조 달러로 급증할 것으로 예상한다고 강조했다.

주요 애널리스트들, 엔비디아 주식의 견고한 성장 잠재력 전망

뱅크오브아메리카의 주요 애널리스트 비벡 아리야는 엔비디아 주식의 목표주가를 320달러에서 350달러(62% 이상 상승 여력)로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 아리야는 회사가 "견고한" 실적 상회와 전망 상향을 달성했지만, 910억 달러의 회계연도 2027년 2분기 매출 전망이 낙관적 기대치에 부합하여 실적 발표 후 주가 변동성을 초래했다고 언급했다. 이 5성급 애널리스트는 "이러한 잡음을 무시하고" 몇 가지 핵심 측면에 집중할 것을 선호한다고 밝혔다.

• 향후 4년간 4배 성장할 것으로 예상되는 AI TAM과 함께 가장 크고 빠르게 성장하는 기술 시장에서 엔비디아의 독보적인 풀스택 포지셔닝.
• 엔비디아의 우수한 매출총이익률 75%와 약 48%의 잉여현금흐름 마진, 그리고 아리야의 예상보다 한 분기 앞서 배당금이 25배 증가하여 수익률 0.45%를 기록했다. 애널리스트는 또한 견고한 자사주 매입 승인을 강조했다.
• 2,000억 달러 TAM(뱅크오브아메리카 추정치 1,250억 달러 대비)의 에이전틱 CPU 분야에서 신흥 리더십, 평균 판매가 5,000달러로 회계연도 2027년 하반기에 200억 달러의 수요가 예상되며 메모리/웨이퍼가 확보되어 있다.

마찬가지로 트루이스트의 애널리스트 윌리엄 스타인은 엔비디아 주식의 목표주가를 287달러에서 307달러(약 43% 상승 여력)로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 애널리스트는 회사가 "깔끔한 실적 상회 및 전망 상향" 분기를 달성했다고 언급했다. 스타인은 수요가 여전히 강력하고 엔비디아의 성장이 재가속되고 있다고 언급했다. 그는 AI가 버블과는 거리가 멀며 TAM 연평균성장률이 50%로 현실적으로 보인다고 계속 믿고 있다. 그는 회사의 2030년 TAM 추정치인 3조~4조 달러를 언급했다.

스타인은 엔비디아의 고객 포지셔닝 개선과 더 높은 배당금 및 자사주 매입을 통한 향상된 자본 배분을 언급했다. "엔비디아의 가장 큰 과제는 여전히 큰 수의 법칙으로, 지수 편입 비중이 초과 성과를 도전하지만 금지하지는 않는다"고 스타인은 결론지었다.

지금 엔비디아 주식을 매수해야 할까?

전반적으로 월가는 엔비디아 주식에 대해 낙관적이며, 매수 40건, 보유 1건, 매도 1건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 엔비디아 평균 목표주가 299.97달러는 39.3%의 상승 여력을 시사한다. 엔비디아 주가는 연초 대비 15.5% 상승했다.