엔비디아 주가, 상당한 상승 여력 있다...최고 애널리스트들이 밝힌 이유

반도체 대기업 엔비디아(NVDA)의 시장 예상을 뛰어넘은 1분기 실적은 주가 상승으로 이어지지는 못했지만, 회사의 성장 잠재력에 대한 주요 애널리스트들의 낙관적 전망을 재확인시켰다. 여러 애널리스트들은 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 상향 조정하며 NVDA 주식의 견고한 상승 여력을 제시했다. 이들은 인공지능(AI) 훈련 및 추론에 사용되는 엔비디아의 첨단 칩에 대한 강력한 수요를 근거로 들었다. 여기서는 월가 애널리스트들이 엔비디아 주식에 대해 낙관적 입장을 유지하는 주요 요인들을 살펴본다.

스티펠의 최고 애널리스트, NVDA 주식 목표주가를 282달러로 상향

2027회계연도 1분기 실적에 깊은 인상을 받은 스티펠의 애널리스트 루벤 로이는 매수 의견을 재확인하고 엔비디아 주식의 목표주가를 250달러에서 282달러(31% 이상의 상승 여력)로 상향 조정했다. 이 애널리스트는 자신의 낙관론을 뒷받침하는 여러 측면을 강조했다.

• 베라 CPU(중앙처리장치)가 엔비디아에 2,000억 달러 규모의 새로운 전체 시장 기회(TAM)를 열어주며, 2027회계연도에 약 200억 달러의 총 CPU 매출 가시성을 확보했다는 경영진의 언급.


• 로이는 GPU(그래픽처리장치) 가격 결정력이 지속되고 있다고 지적했다. 엔비디아는 H100 렌탈 가격이 연초 대비 20% 상승했고, A100 클라우드 가격은 15% 올랐다고 밝혔다. 이는 정상적인 감가상각 주기를 넘어서는 강력한 수요와 고객들의 수익성 있는 사용을 나타낸다.


• 5성급 애널리스트는 또한 엔비디아의 네트워킹 사업 강세를 강조했다. 매출이 전년 대비 199% 급증한 148억 달러를 기록했다. "스펙트럼-X만으로도 매출 기준 AI-이더넷 부문 선두주자로 진화했으며, NVDA의 네트워킹 해자가 성숙해지고 있음을 보여준다"고 로이는 언급했다. 그는 또한 엔비디아의 NVLink, 스펙트럼-X 이더넷, 인피니밴드 제품에 대한 수요를 강조했다.

나아가 로이는 강화된 자본 환원을 지적했다. 390억 달러의 잔여 한도에 더해 800억 달러의 자사주 매입 승인이 발표되었고, 주당 배당금이 0.01달러에서 0.25달러로 인상되었다. 그는 엔비디아 CFO 콜레트 크레스가 2027회계연도에 잉여현금흐름의 약 50%를 주주들에게 환원하겠다는 회사의 목표를 확인했다고 덧붙였다.

미즈호, 지속적인 성장에 확신

마찬가지로 미즈호의 최고 애널리스트 비제이 라케시는 엔비디아 주식의 목표주가를 275달러에서 300달러(약 40%의 상승 여력)로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인하며 "우리는 NVDA가 상용 AI-GPU 선두주자로 남아 2028회계연도 예상 주가수익비율(P/E) 약 25배에 도달할 것으로 본다"고 밝혔다.

라케시는 NVDA의 시장 예상을 뛰어넘은 1분기 실적과 강력한 2분기 가이던스가 블랙웰 수요의 지속적인 강세와 견고한 실행력에 의해 주도되었다고 언급했다. 그는 베라 루빈이 10월 분기 출시를 목표로 순조롭게 진행 중이며, 베라 CPU가 2,000억 달러 규모의 추가 CPU TAM을 열어주고, 루빈 랙으로부터 2027회계연도에 200억 달러의 독립형 CPU 매출이 예상된다고 덧붙였다.

5성급 애널리스트는 엔비디아가 AI 인프라 기회가 2030년까지 3조~4조 달러로 성장할 것으로 전망한다고 언급했다. 라케시는 클라우드 서비스 제공업체(CSP)와 국가 고객들에 걸쳐 지속적인 수요 모멘텀을 보고 있으며, 산업/기업 고객들이 강력한 장기 성장을 주도하고 있다고 본다. 그는 엔비디아가 BYD(BYDDF), 우버 테크놀로지스(UBER), 지리(GELYF), 현대차(HYMLF) 같은 업체들과의 파트너십을 포함한 견고한 수요와 성장하는 자동차 파트너십에 힘입어 지난 12개월간 물리적 AI 매출에서 90억 달러 이상을 창출했다고 언급했다.

NVDA는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

전반적으로 월가는 엔비디아 주식에 대해 매수 38건, 보유 1건, 매도 1건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. NVDA 주식의 평균 목표주가는 306.46달러로 약 43%의 상승 여력을 나타낸다. NVDA 주식은 연초 대비 15% 상승했다.