종목예측
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엔비디아(NVDA)가 오늘 장 마감 후 회계연도 2분기 실적을 발표한다. 이 주식은 뱅크오브아메리카(BofA)로부터 새로운 신뢰 표명을 받으며 실적 발표를 앞두고 있다. 애널리스트 비벡 아리야는 NVDA에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표주가 350달러를 제시했는데, 이는 약 65%의 상승 여력을 시사한다. 아리야는 엔비디아의 공급 전략을 낙관적 전망의 핵심 근거로 지목했다. 전반적으로 월가는 엔비디아가 주당순이익 2.09달러를 기록할 것으로 예상하는데, 이는 전년도 1.05달러의 거의 두 배에 달하는 수치다. 매출은 약 922억7000만 달러에 이를 것으로 전망되며, 이는 전년 대비 97% 이상 증가한 것이다.
아리야는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 애널리스트 1만2495명 중 240위를 기록하고 있다. 그의 적중률은 57%이며 평균 수익률은 22.9%다.
아리야는 엔비디아가 베라 루빈 램프업에 힘입어 매출 추정치를 3~4% 상회하고 전망치를 상향 조정할 것으로 예상한다. 그러나 증권사는 실적 상회가 핵심 이슈는 아니라고 밝혔다.
대신 투자자들은 칩 공급, 전력, AI 모델 및 향후 수요를 확보하기 위한 엔비디아의 장기 확약에 관한 세부 사항을 주목해야 한다. 그는 이러한 확약이 투자자들에게 엔비디아의 향후 의무에 대한 명확한 시각을 제공하고, AI 구축을 둘러싼 리스크가 남아 있음에도 불구하고 시장이 기업 가치를 더 잘 평가하는 데 도움이 될 것이라고 말했다.
아리야는 2025년 9월 발표된 오픈AI와의 첫 주요 계약이 10기가와트 용량과 연계된 1000억 달러 규모의 투자 계획을 포함했다고 지적했다. 당시 엔비디아는 선행 EV/EBITDA 기준 약 27배에 거래되었는데, 이는 5년 중간값에 근접한 수준이었다. 이후 엔비디아의 밸류에이션 배수는 약 44% 하락해 대략 15배 수준이 되었다. 아리야는 이러한 하락이 엔비디아의 잠재적 자금 부담에 대한 우려를 이미 과도하게 반영했을 수 있다고 본다.
최악의 시나리오에서 그는 해당 부담이 5000억 달러, 즉 엔비디아 기업가치의 약 10%에 달할 수 있다고 추정한다. 여기에는 다년간 구매 확약 및 클라우드 서비스 계약과 연계된 1500억~2000억 달러가 포함된다. 그러나 AI 수요가 강세를 유지한다면 엔비디아는 미사용 용량이나 좌초 자산 비용을 부담하지 않아도 될 수 있다.
아리야는 엔비디아가 주주들에게 더 많은 현금을 환원함으로써 주가를 강화할 수 있다고 주장한다. 엔비디아는 현재 예상되는 회계연도 2027~2028년 잉여현금흐름의 약 37%만을 주주들에게 환원하고 있다. 그는 이 비율을 50~75%로 높이면 주가에 더 강력한 지지를 제공할 수 있다고 본다.
그는 엔비디아가 내년에 하루 거의 10억 달러의 잉여현금흐름을 창출할 수 있다고 추정한다. 이는 회사가 AI 생태계 확약에 자금을 지원하는 동시에 주주들에게 더 많은 자금을 환원할 수 있는 충분한 현금을 확보할 수 있음을 의미한다.
매수 의견 29개로 월가는 엔비디아 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 NVDA 주가 목표치는 304.67달러로 44.5%의 상승 여력을 시사한다. 애널리스트들의 목표주가는 최저 250달러에서 최고 425달러까지 분포되어 있다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.