바클레이스, 마이크론과 샌디스크 주식에 대규모 베팅

마이크론 테크놀로지(MU)와 샌디스크(SNDK)는 이미 시장에서 가장 큰 AI 수혜주로 자리잡았으며, AI 데이터센터와 메모리 칩에 대한 수요가 계속 증가하면서 두 종목 모두 급등했다. 이제 바클레이즈는 이 랠리가 여전히 더 상승할 여지가 있다고 보고 있다.

바클레이즈 애널리스트 톰 오말리는 마이크론에 대한 목표주가를 675달러에서 1,175달러로 상향 조정하면서 비중확대 의견을 유지했다. 이 회사는 또한 샌디스크를 비중확대로 상향 조정하고 목표주가를 1,200달러에서 2,300달러로 올렸는데, 이는 AI 수요가 메모리 시장을 변화시키고 있다는 확신이 커지고 있음을 보여준다.

바클레이즈가 메모리 주식에 더욱 낙관적인 이유

바클레이즈에 따르면, 메모리 시장에서 가장 큰 변화 중 하나는 장기 고객 계약의 증가다. 이러한 계약은 대형 AI 기업들이 미래 칩 공급을 확보하는 동시에 메모리 회사들에게 향후 매출과 가격에 대한 더 나은 가시성을 제공한다.

마이크론의 경우, 오말리는 회사가 최근 발표한 5년 전략적 고객 계약을 지적했다. 마이크론이 지금까지 제한적인 세부사항만 공유했지만, 바클레이즈는 이와 같은 더 많은 계약이 주가에 긍정적인 동력이 될 수 있다고 믿고 있다.

이 회사는 샌디스크의 접근 방식에 대해 훨씬 더 긍정적인 것으로 보인다. 바클레이즈는 샌디스크가 고객들에게 더 많은 공급 확실성을 제공하는 동시에 안정적인 미래 수익을 확보하는 장기 계약 체결에 특히 적극적이었다고 밝혔다. 이러한 계약 중 일부는 2031년까지 이어지는 것으로 알려졌다.

바클레이즈는 샌디스크가 최근 체결한 계약에는 고객 보증과 선불금으로 뒷받침되는 약 420억 달러의 최소 계약 수익이 포함되어 있다고 언급했다. 애널리스트는 이러한 계약이 메모리 사업을 과거 사이클보다 더 안정적으로 만드는 데 도움이 될 수 있다고 믿고 있다.

AI 수요가 메모리 시장을 계속 견인

마이크론과 샌디스크에 대한 낙관론 증가는 AI 붐에서 메모리 칩이 얼마나 중요해졌는지를 반영한다. AI 서버와 대규모 언어 모델은 엄청난 양의 고속 메모리와 스토리지를 필요로 하며, 이는 HBM, DRAM, 엔터프라이즈 SSD 제품에 대한 강력한 수요를 견인하는 데 도움이 되고 있다.

하이퍼스케일러들이 더 많은 AI 데이터센터를 계속 구축함에 따라, 많은 애널리스트들은 이제 메모리 회사들이 과거 업계가 경험했던 것보다 더 강력한 가격 결정력과 더 안정적인 장기 수요로부터 혜택을 받을 수 있다고 믿고 있다.

애널리스트들에 따르면 어떤 메모리 칩 주식이 더 나은 매수 대상인가?

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용하면, 마이크론과 샌디스크 모두 현재 월가 애널리스트들로부터 강력 매수 등급을 받고 있다. 그러나 마이크론이 현재 더 나은 상승 잠재력을 제공하는 것으로 보이며, 애널리스트들은 약 22%의 상승 여력을 예상하고 있다. 이에 비해 애널리스트들은 현재 샌디스크에 대해 주가의 대규모 랠리 이후 약 0.25%의 하락 여력을 보고 있다.