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뉴타닉스(NTNX)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
뉴타닉스는 긍정적인 실적 발표를 통해 분기 가이던스를 상회하는 실적, 강력한 반복 매출 성장, 수익성 확대를 강조했다. 경영진은 지속적인 공급망 및 지역별 역풍을 인정하면서도 견조한 수주, 증가하는 잉여현금흐름, 거시경제 및 운영상 어려움에도 불구하고 연간 가이던스 상향에 대한 자신감을 표명했다.
뉴타닉스는 3분기 매출 7억300만 달러를 기록하며 자체 가이던스 범위인 6억8000만~6억9000만 달러를 상회했고, 견조한 수요를 입증했다. 이러한 초과 달성에 힘입어 회사는 2026 회계연도 매출 전망을 28억2000만~28억4000만 달러로 상향 조정했으며, 4분기 매출은 7억2500만~7억4500만 달러로 제시했다.
연간반복매출은 24억3500만 달러로 전년 대비 15% 증가하며 뉴타닉스 구독 모델의 지속성을 강화했다. 이러한 증가하는 연금형 기반은 미래 현금흐름에 대한 가시성을 개선하고 하드웨어 공급이나 거시경제 상황의 단기 변동에 대한 완충 역할을 한다.
경영진은 총계약가치가 전년 대비 20% 이상 증가하며 견조한 수주 분기를 기록했다고 밝혔다. 또한 연간 총계약가치 수주 전망이 이전 발표 때보다 높아졌다고 언급하며, 기저 수요가 초기 예상을 앞서고 있음을 시사했다.
3분기 비GAAP 매출총이익률은 87.8%를 기록했으며, 비GAAP 영업이익률은 22.3%로 이전 가이던스인 16~17%를 크게 상회했다. 4분기에는 영업이익률이 21~23% 범위에 이를 것으로 예상하며, 2026 회계연도에는 약 22.5%를 목표로 하고 있어 건전한 수익성 유지에 대한 자신감을 나타냈다.
3분기 잉여현금흐름은 1억9700만 달러로 28%의 견고한 마진을 기록하며 뉴타닉스 모델의 자본 경량 특성을 입증했다. 현금, 현금성자산 및 단기투자는 20억 달러를 약간 상회했으며, 경영진은 2026 회계연도 잉여현금흐름 가이던스를 7억6000만~7억8000만 달러로 상향 조정했는데, 이는 중간값 기준 약 27%의 마진에 해당한다.
비GAAP 순이익은 1억3600만 달러에 달해 분기 희석주당순이익 0.47달러를 기록했다. GAAP 기준으로 뉴타닉스는 순이익 7200만 달러와 희석주당순이익 0.25달러를 기록하며, 주식기준보상 및 기타 조정 후에도 수익성이 개선되고 있음을 보여줬다.
회사는 분기 중 700개 이상의 신규 고객을 추가했으며, 금융서비스, 헬스케어, 고등교육, 항공우주 및 방위 분야에서 주목할 만한 성과를 거뒀다. 경영진은 또한 고객들이 온프레미스와 클라우드 환경 전반에 걸쳐 유연성을 추구함에 따라 퍼블릭 클라우드 배포 옵션인 NC2의 채택이 증가하고 있다고 강조했다.
뉴타닉스는 뉴타닉스 아이덴티티AI 출시와 새로운 NKP 메탈 기능, 퓨어 및 파워플렉스와 같은 파트너사와의 외부 스토리지 지원, 넷앱 및 레노버와의 향후 통합을 포함한 활발한 제품 및 파트너십 일정을 선보였다. 회사는 또한 AMD GPU 파트너십을 발표했으며 2029 회계연도까지 중상위 10%대 매출 및 연간반복매출 성장 달성 목표를 재확인했다.
이사회는 자사주 매입 승인을 7억5000만 달러 확대하며 회사의 장기 궤적과 현금 창출에 대한 자신감을 나타냈다. 3분기에 뉴타닉스는 보통주 5000만 달러를 매입했으며 직원 제한주식 세금 의무와 관련된 주식 소각에 약 3200만 달러를 배정했다.
강력한 수요에도 불구하고 뉴타닉스는 하드웨어 파트너사들의 높은 서버 가격과 긴 리드타임에 계속 직면하고 있으며, 이는 고객 예산과 배포 일정에 부담을 주고 있다. 경영진은 이러한 서버 공급 역학이 2027 회계연도까지 지속될 것으로 예상하며, 일부 경우 수주의 인식 매출 전환이 지연되고 있다.
공급 제약으로 인해 수주 및 잔여이행의무 대비 매출 인식 시점이 늦춰지고 있지만, 경영진은 이연된 금액을 구체적으로 밝히지 않았다. 또한 3분기 마진 상승의 일부가 채용 지연에서 비롯됐으며, 향후 기간 동안 인력을 충원하면서 영업비용이 정상화될 것이라고 경고했다.
4분기 가이던스는 지속적인 공급 가시성 문제와 특히 중동 지역의 약세를 고려해 어느 정도 보수적으로 설정됐다. 중동은 역사적으로 매출의 중간 한 자릿수 비중을 차지해 왔다. 뉴타닉스는 이러한 지역 및 공급 요인이 단기 전망에 완전히 반영됐다고 밝혀, 상황이 악화되지 않는다면 서프라이즈 리스크가 제한적임을 시사했다.
순달러유지율은 106%로 완만한 확장을 나타냈지만 일부 빠르게 성장하는 구독 경쟁사들보다는 낮은 수준이다. 경영진은 이 중 일부를 신규 로고의 높은 평균 계약 가치에 기인한다고 설명했는데, 이는 비즈니스가 더 큰 초기 거래를 확보하더라도 수학적으로 확장률을 낮출 수 있다.
NC2가 수주와 소비 모두에서 순차적 증가를 보였지만, 뉴타닉스는 퍼블릭 클라우드 배포가 현재 전체 비즈니스에서 소수 비중을 차지한다고 강조했다. 회사는 특히 고객들이 하이브리드 및 멀티클라우드 전략을 추구함에 따라 이를 장기 성장 동력으로 보고 있지만, 단기 실적은 여전히 핵심 플랫폼이 주도하고 있다.
경영진의 업데이트된 가이던스는 공급 역풍에도 불구하고 자신감을 나타내며, 4분기 매출은 7억2500만~7억4500만 달러, 비GAAP 영업이익률은 21~23%로 전망했다. 더 장기적으로 뉴타닉스는 2026 회계연도 매출 28억2000만~28억4000만 달러, 잉여현금흐름 7억6000만~7억8000만 달러, 2029 회계연도까지 중상위 10%대 매출 및 연간반복매출 성장 경로를 제시했다.
뉴타닉스의 최근 실적 발표는 강력한 수요와 증가하는 수익성을 실질적인 공급망 및 지역별 과제와 균형을 맞추고 있는 회사의 모습을 그렸다. 투자자들은 수주가 매출로 얼마나 빨리 전환되는지, 채용이 재개되면서 마진 추세가 어떻게 진화하는지 지켜볼 것이지만, 현재로서는 상향된 가이던스, 견고한 현금 창출, 꾸준한 혁신 로드맵이 전반적으로 건설적인 전망을 뒷받침하고 있다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.