9% 이상 배당 수익 원한다면... 유명 투자자가 추천하는 ETF

소득 투자자들은 종종 현재 소득 창출과 장기 자본 증식 추구 사이에서 선택을 강요받는다. 인프라캡 에퀴티 인컴 펀드 ETF (ICAP)는 이 두 가지를 모두 제공하는 것을 목표로 한다.

1억 달러를 약간 넘는 총 운용자산은 상대적으로 적은 규모이지만, 이 ETF는 다양한 섹터와 산업에서 투자처를 확보한다. 그러나 대부분의 주식이 대형주이면서 배당을 지급하는 증권이라는 공통분모가 있다.

그렇긴 하지만 ICAP는 추가 소득을 창출하기 위해 커버드콜 전략과 함께 일반적으로 15%에서 25% 사이에 해당하는 제한적 레버리지를 활용한다. 이는 9%를 넘는 배당수익률로 이어졌으며, ETF의 주가도 지난 12개월 동안 약 15% 상승했다.

이러한 가치에는 비용이 따르며, ICAP의 총 비용 비율 2.47%는 시장에서 가장 비싼 수준에 속한다. 그러나 최고 투자자 로버츠 베르진스는 이것이 가치가 있다고 생각하며, ETF의 9% 이상 수익률이 "지속 가능하도록 설계되었다"고 믿는다.

"적정 레버리지, 커버드콜 작성, 고품질 주식 중심의 조합이 ICAP를 독특하게 만드는 요소다"라고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 2%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

베르진스는 펀드의 높은 비용 비율을 회피하지 않으며, 첫눈에 "받아들일 수 없는" 수준으로 보일 수 있다고 인정한다. 그러나 그는 비용의 대부분이 운용 수수료가 아니라 펀드 전략과 관련된 차입 비용을 반영한다고 주장한다. 이를 기준으로 그는 실제 운용 수수료가 보다 합리적인 0.80%라고 지적한다.

커버드콜 전략 외에도 투자자는 ICAP의 포트폴리오와 "품질"에 대한 강조를 높이 평가한다. 구체적으로 그는 보유 종목이 핵심 포지션 수익률, 레버리지 수익률, 옵션 프리미엄이라는 세 가지 특징에 집중되어 있다고 주장한다. 이를 통해 ICAP는 다른 많은 레버리지 펀드와 비교할 때 긍정적인 수익률 스프레드와 대부분의 순수 커버드콜 펀드보다 높은 수익률 안정성을 모두 제공할 수 있다.

"ICAP가 제공하는 추가적인 특징은 외부 레버리지와 커버드콜 작성의 결합이다"라고 베르진스는 말한다.

게다가 ETF는 하방 변동성 없이 시간이 지남에 따라 배당금을 꾸준히 늘려왔다고 베르진스는 주장한다. 레버리지 전략이 ICAP를 금리 위험에 노출시키긴 하지만, 이것이 투자자의 낙관적 견해를 막지는 못한다.

"요약하자면, 안정적인 장기 순자산가치와 높고 지속 가능한 배당금이라는 두 가지 측면 모두에서 성과를 낼 수 있는 요소를 갖추고 있다"고 ICAP에 매수 의견을 제시한 베르진스는 결론짓는다. (베르진스의 실적을 보려면 여기를 클릭)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 견해다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.