시티즌스 최고 애널리스트, 아마존과 알파벳 주식에 낙관론... 긍정적 전망 배경은

시티즌스의 최고 애널리스트 앤드류 분은 아마존(AMZN) 주식에 대해 목표주가 315달러로 매수 의견을 재확인했으며, 알파벳(GOOGL) 주식에 대해서는 목표주가 515달러로 매수 의견을 유지했다. 이는 아마존웹서비스(AWS) 클라우드 부문과 구글 클라우드 플랫폼(GCP)에 대한 낙관적 전망에 근거한 것이다.

분 애널리스트는 "AWS, 검색, 구글 클라우드에 대한 긍정적 전망을 바탕으로 구글과 아마존 모두 실적 추정치가 상향 조정되는 초기 단계에 있다고 판단한다"고 밝혔다.

애널리스트는 올해 들어 GOOGL과 AMZN 주식의 밸류에이션 배수가 확대된 점을 언급하면서도, AI 사이클이 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침할 것으로 예상함에 따라 실적 추정치에 추가 상승 여력이 있다고 평가했다.

시티즌스 애널리스트, 하이퍼스케일러 AMZN과 GOOGL의 강력한 성장 전망

주요 클라우드 제공업체들의 기가와트(GW) 분석을 바탕으로 분 애널리스트는 2027년 AWS 매출 전망치를 상향 조정했으며, 현재 36.5% 성장을 예상하고 있다. 또한 2027년 아마존의 자본지출이 2,510억 달러를 초과할 것으로 전망하며, 2027년 말까지 GW를 두 배로 늘리겠다는 아마존의 목표를 고려할 때 증권가가 AWS 지출의 지속적인 성장을 과소평가하고 있다고 주장했다.

이 5성급 애널리스트는 구글에 대한 추정치를 유지했으며, 최근 TPU(텐서 처리 장치) 판매를 근거로 구글 클라우드 추정치를 상향 조정했다고 강조했다. 전반적으로 분 애널리스트는 자신의 구글 클라우드 및 AWS 매출 전망이 증권가 컨센서스 추정치를 앞서고 있다고 강조했다.

흥미롭게도 분 애널리스트는 2027년 데이터센터 용량에서 AWS와 구글 클라우드가 60%를 차지하고, 마이크로소프트(MSFT)가 약 20%, 오라클(ORCL)이 10%를 차지할 것으로 전망했다. 그는 2028년 하이퍼스케일러의 총 용량을 95GW로 추정했다.

분 애널리스트는 2026년부터 2028년까지 추가 용량의 대부분이 구글 클라우드와 AWS에 의해 주도될 것으로 예상했다. 특히 구글 클라우드는 2028년까지 약 16GW의 용량을 추가할 것으로 예상되며, AWS는 같은 기간 동안 거의 20GW를 추가할 것으로 전망된다. 그는 이 두 하이퍼스케일러의 예상 용량 증가가 마이크로소프트(약 12GW), 오라클(거의 8GW), 메타 플랫폼스(META)(약 5GW) 등 경쟁사들의 소폭 확장을 압도하며 "업계 용량 성장을 주도하는 구글과 아마존의 압도적인 역할을 부각시킨다"고 지적했다.

월가의 AMZN 및 GOOGL 주식 전망

분 애널리스트와 마찬가지로 대부분의 애널리스트들은 아마존과 알파벳 주식에 대해 낙관적이다. 팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면, 월가는 GOOGL 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있으며, 평균 목표주가는 428.15달러로 13.2%의 상승 여력을 시사한다.

한편 AMZN 주식은 강력 매수 컨센서스 의견을 받고 있으며, 목표주가는 319.14달러로 약 21%의 상승 여력을 의미한다.