스페이스X IPO, 엔비디아 주식에 큰 호재 될 것... 유명 투자자 전망

역대 최대 규모 IPO가 될 것으로 예상되는 공모에 대한 기대감이 고조되고 있다. 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 앞두고 있으며, 기업가치 1조 7,500억~2조 달러 수준에서 약 750억 달러를 조달할 계획이다. 로켓, 위성, 그리고 AI 네이티브 데이터센터 시장을 재편하고 있는 이 기업에 대한 투자 기회를 얻고자 하는 이들의 관심이 집중되고 있다.

하지만 IPO를 둘러싼 열기가 과열되는 가운데, 팁랭크스에서 상위 3% 안에 드는 최고 투자자 아담 스파타코는 역사적 선례를 볼 때, 큰 기대를 모은 IPO의 장기적 최대 수혜자는 종종 화제의 중심이 된 기업 자체가 아니라고 지적한다. 더 흔하게는, 그러한 대규모 야심을 가능하게 하는 배후의 핵심 공급업체들이 가장 큰 승자가 된다.

그리고 여기서 스파타코는 그 역할에 가장 부합하는 기업이 엔비디아(NASDAQ:NVDA)라고 본다.

"이번 주식 매각으로 조달한 자금은 첨단 컴퓨팅에 대한 대규모 투자 확대로 이어질 것으로 예상되며, 엔비디아는 과거 기술 붐 당시 다른 인프라 공급업체들이 그랬던 것처럼 그 중 상당 부분을 차지할 것"이라고 스파타코는 말한다.

역사는 기술 붐의 최대 수혜자가 그 붐을 주도한 기업이 아니라 그 뒤에서 필수 도구를 공급한 기업들이었던 사례로 가득하다. 1990년대 후반 인터넷 붐 당시, 많은 유명 닷컴 IPO 기업들이 급등했다가 결국 붕괴한 반면, 시스코는 인터넷의 급속한 확장을 가능하게 한 네트워킹 인프라를 제공하며 더 지속 가능한 수익을 올렸다. 마찬가지로 아마존과 마이크로소프트가 주도한 2010년대 클라우드 컴퓨팅 물결에서도, 기반 컴퓨팅 인프라를 지원한 칩 제조업체들이 가장 지속적인 수익을 거뒀다.

스페이스X의 경우, 계획된 750억 달러 조달은 자율 비행 시뮬레이션 및 궤도 데이터 네트워크와 같은 분야에 필요한 첨단 GPU에 대한 상당한 지출로 이어질 수 있다.

일론 머스크는 일부 맞춤형 칩을 내부적으로 개발하고 있음에도 불구하고, 스페이스X가 상장 후에도 엔비디아 하드웨어를 대량으로 계속 구매할 것이라고 밝혔다. 예상되는 IPO 자금은 스타링크 확장, 스타십 개선, 향후 궤도 데이터센터 사업 등의 프로젝트를 가속화할 가능성이 높으며, 이 모든 것은 AI 학습 및 실시간 추론을 위한 상당한 GPU 컴퓨팅 성능을 필요로 한다.

AI 가속기 분야에서 엔비디아의 지배적 위치는 스페이스X의 신규 자본 중 상당 부분이 데이터센터 칩 사업으로 유입될 수 있음을 의미하는 반면, 스페이스X 주식 자체는 대형 IPO 이후 흔히 나타나는 전형적인 변동성에 직면할 수 있다.

더 넓게 보면, 엔비디아의 장기 전망은 GPU 아키텍처, CUDA 소프트웨어 생태계, 네트워킹 기술 전반에 걸친 경쟁 우위에 계속 기반하고 있으며, 이들은 함께 "AI 혁명 전반에 걸쳐 경쟁사들이 돌파하기 어려웠던 강력한 해자"를 구축하는 데 기여했다.

"스페이스X IPO 자체에 베팅하는 투자자들은 결국 단기 모멘텀 상승을 쫓게 될 것"이라고 스파타코는 요약했다. "하지만 엔비디아 주식을 보유한 이들은 AI 인프라에 대한 투자 가속화로 인한 다년간의 순풍을 누릴 수 있는 위치에 있을 것이다." (스파타코의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가 증권가 거의 전체가 엔비디아를 지지하고 있다. 이 주식은 38건의 매수 대 1건의 보유 및 매도 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 309.86달러를 기준으로 하면, 1년 후 주가는 38% 프리미엄에 거래될 것으로 예상된다. (엔비디아 주가 전망 참조)

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