에버코어와 오펜하이머, 오라클 4분기 실적 발표 앞두고 목표주가 상향...그 이유는

투자자들은 클라우드 인프라 및 엔터프라이즈 소프트웨어 제공업체 오라클(ORCL)의 회계연도 4분기 실적 발표를 간절히 기다리고 있다. 발표는 6월 10일 수요일로 예정되어 있다. 지난주 여러 애널리스트들은 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI) 사업의 강세를 언급하며 ORCL 주식의 목표주가를 상향 조정했다. 월요일, 에버코어의 애널리스트 커크 마테른은 ORCL 주식의 목표주가를 220달러에서 245달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 이 애널리스트는 "OCI의 지속적인 가속화와 클라우드(애플리케이션 + 인프라) 사업의 내구성"을 기대한다고 밝혔다. 또한 오펜하이머의 애널리스트 브라이언 슈워츠는 ORCL 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 235달러에서 275달러로 상향 조정했다.

한편 월가는 오라클이 주당순이익(EPS) 1.96달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 15.3% 성장한 수치다. 매출은 20% 증가한 191억 달러를 기록할 것으로 전망된다. 데이터센터 구축 자금 조달을 위한 오라클의 부채 부담과 오픈AI에 대한 의존도에 대한 우려는 여전히 남아 있다.

에버코어 애널리스트, ORCL 4분기 실적에 낙관적 전망

마테른은 오라클이 2026 회계연도 4분기 매출 190억 달러와 EPS 1.95달러를 기록할 것으로 예상한다. 또한 이 4성급 애널리스트는 OCI가 89%의 매출 성장률을 달성할 것으로 전망하며, 이는 회계연도 3분기의 약 84%에서 가속화된 수치다. 2026 회계연도 3분기 잔여 이행 의무(RPO)가 전년 대비 325% 급증하여 5,530억 달러를 기록한 데 이어, 마테른은 대기업과 정부가 오라클을 전략적 클라우드 및 AI 파트너로 간주함에 따라 RPO가 계속 증가할 것으로 예상한다.

또한 마테른은 오라클이 최근 발표한 인력 감축이 AI 인프라 확장으로 인한 높은 매출원가를 상쇄할 것으로 예상한다. 한편 이번이 신임 CFO 힐러리 맥슨의 첫 실적 발표이기 때문에, 애널리스트는 오라클이 이전에 제시한 2027 회계연도 매출 가이던스인 약 900억 달러에 대한 주요 변경 사항을 발표하지 않을 것으로 예상한다.

전반적으로 마테른은 회사가 "깔끔한" 2026 회계연도 4분기 실적을 발표하고, 2027 회계연도와 2028 회계연도로의 매출 가속화를 전망하며, 이전에 공개된 지분 조달에 대한 가시성을 제공함으로써 여름을 앞두고 ORCL 주식의 "정리 이벤트" 역할을 할 것으로 기대한다.

오펜하이머 애널리스트의 전망

슈워츠는 오라클을 오펜하이머의 2026년 최고 추천 종목으로 계속 평가하고 있다. 그는 회사가 계절적으로 강세를 보이는 회계연도 4분기에 "긍정적인" 실적을 발표할 것으로 예상한다. 그는 자신이 담당하는 엔터프라이즈 소프트웨어 기업들이 최근 실적 시즌에서 건전한 수요를 언급하며 강력한 실적을 기록했다고 강조했다.

이 4성급 애널리스트는 오라클의 최대 파트너들이 견고한 자본 지출을 보고했으며, 이는 회사의 컴퓨팅 및 인프라 소프트웨어에 대한 예상보다 높은 IT 수요를 반영한다고 생각한다고 덧붙였다. 또한 슈워츠의 독자적인 회귀 분석에 따르면 2026 회계연도 4분기 OCI 성장률은 가이던스 대비 1억 8,000만 달러 또는 100 베이시스 포인트 상승 여력이 있으며, 컨센서스 추정치 대비 400 베이시스 포인트 상승 여력이 있고, 2027 회계연도 OCI 전망도 더 높아질 가능성이 있다.

오라클은 매수하기 좋은 주식인가

28개의 매수 의견과 5개의 보유 의견으로, 월가는 오라클 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 ORCL 주식 목표주가는 268.44달러로 27%의 상승 여력을 시사한다.