팔란티어 경영진 면담 후 최고 애널리스트, 강력 매수 의견 제시

팔란티어(NASDAQ:PLTR)는 AI 붐의 주요 수혜주 중 하나였지만, 최근 주가가 일부 모멘텀을 잃었다. 소프트웨어 업계에서 여전히 가장 높은 수준에 속하는 밸류에이션에 대한 우려가 커지면서 올해 들어 주가는 23% 하락했다. 동시에 오픈AI와 앤트로픽 같은 AI 네이티브 경쟁사들의 급부상으로 전통적인 엔터프라이즈 소프트웨어 제공업체들이 점점 더 AI 중심으로 변화하는 환경에서 어떻게 자리매김할 것인지에 대한 의문이 제기되면서 소프트웨어 주식 전반에 압박이 가해지고 있다.

이러한 배경 속에서 월가 상위 3%에 속하는 베어드의 윌리엄 파워 애널리스트는 최근 팔란티어 경영진과 투자자 미팅을 주최했다.

"투자자들이 앤트로픽/오픈AI의 잠재적 경쟁에 대해 우려하고 있지만, 우리는 팔란티어의 경쟁 차별화에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있다"고 이 5성급 애널리스트는 말했다. "기초 모델은 퍼즐의 한 조각에 불과하며, 팔란티어의 온톨로지 역량은 고객들이 이러한 모델에서 더 많은 가치를 추출할 수 있도록 돕는다."

이 점을 강조하며 경영진은 고객들이 대규모 언어 모델의 확률적 출력에만 의존하기보다는 엔터프라이즈 사용 사례에 필요한 수준의 정밀도와 정확도를 달성하기 위해 구조화된 온톨로지 계층이 필요하다고 강조했다.

회사는 또한 시장 진출 방식의 차이점을 지적하며, FDE(전진 배치 엔지니어) 활용을 AI 연구소와의 주요 차별점으로 강조했다. 또한 시맨틱 계층, 가치 기반 가격 책정, 내장된 보안 및 거버넌스 가드레일을 포함한 보다 광범위한 프레임워크를 강조했다.

또한 파워는 "일부 투자자들이 놓치는" 문제는 팔란티어의 플랫폼이 모델 불가지론적으로 유지되어 단일 대규모 언어 모델 제공업체에 종속되지 않는다는 점이라고 생각한다. 제공업체 전반에 걸쳐 모델 성능이 계속 빠르게 발전함에 따라, 이러한 유연성은 고객들이 "LLM 벤더 종속 위험"을 피할 수 있음을 의미한다.

밸류에이션 관점에서 파워는 팔란티어가 "계속해서 밸류에이션에 부합하는 성장을 하고 있다"고 믿는다. 2026년 43억 2천만 달러, 2027년 67억 달러의 잉여현금흐름 추정치를 기준으로 할 때, 현재 주가는 각각 약 83배와 54배의 잉여현금흐름 배수로 거래되고 있다. 그럼에도 불구하고 그는 여전히 2027년 약 80억 달러의 잉여현금흐름을 합리적인 상승 시나리오로 보고 있으며, 이는 약 44배의 보다 수용 가능한 밸류에이션을 의미할 것이다.

"우리는 팔란티어가 고객을 위해 AI의 힘을 활용하는 데 있어 계속해서 선도적인 역할을 하고 있다고 믿는다"고 파워는 요약했다. "업계 최고 수준의 성장률과 마진을 갖춘 팔란티어는 우리의 최고 추천 종목 중 하나로 남아 있다."

종합적으로 파워는 팔란티어에 대해 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 부여하며 목표주가 200달러를 제시했다. 이 수치가 달성될 경우, 1년 후 투자자들은 약 47%의 수익을 거둘 수 있을 것이다. (파워의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 평균 목표주가는 그만큼 높지는 않지만, 185.35달러로 여전히 12개월 수익률 약 36%를 반영하고 있다. 등급 측면에서는 매수 13건, 보유 5건, 매도 2건을 기준으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 중립적 매수로 평가하고 있다. (팔란티어 주가 전망 참조)

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