UBS, 마이크론 주식 강력 매수 추천..."가격 상승으로 실적 전망치 상회 가능"

5성급 UBS (UBS) 애널리스트 티모시 아쿠리는 반도체 제조업체 마이크론 (MU)의 3분기 실적 발표를 앞두고 매우 낙관적인 전망을 내놓으며, 강력한 메모리 가격 상승이 회사 자체 가이던스를 크게 상회하는 실적을 견인할 수 있다고 주장했다. 실제로 아쿠리는 5월 분기 매출 360억 달러, 주당순이익 20.96달러를 예상하며, 상승분의 대부분은 단순한 출하량 증가보다는 가격 개선에서 비롯될 것으로 전망했다. UBS는 또한 최근 업계 조사 결과 마이크론의 가격이 계속 상승하고 있으며, 특히 AI 수요가 메모리 시장을 지속적으로 압박하고 있다고 밝혔다.

구체적으로 UBS는 마이크론의 DRAM 매출이 281억 달러에 달할 것으로 예상하며, 이는 출하 비트 수 3% 증가와 전 분기 대비 평균 판매가격 45% 상승에 힘입은 것이다. NAND의 경우 비트 수 5% 증가와 평균 판매가격 50% 상승으로 매출 79억 달러를 예상했다. 고대역폭 메모리(HBM) 부문에서는 매출 29억 달러를 전망했으며, HBM을 제외한 핵심 DRAM 매출은 252억 달러에 이를 것으로 예상했다.

향후 전망과 관련해 아쿠리는 가격 강세가 회계연도 4분기까지 지속되어 매출이 431억 달러로 증가하고 주당순이익이 25.64달러에 달할 것으로 예상했다. UBS는 또한 마이크론의 매출총이익률이 훨씬 더 상승해 2027년 하반기까지 90% 수준에 도달할 수 있다고 전망했다. AI 수요로 인한 이러한 구조적 변화 때문에 UBS는 시장이 마이크론에 보다 정상적인 밸류에이션 배수를 부여하는 것은 "시간 문제"라고 주장했다. 이에 따라 UBS는 마이크론에 대한 매수 등급을 유지하고 목표주가 1,625달러를 제시했다.

MU 주식은 지금 강력한 매수 종목인가?

전반적으로 월가 애널리스트들은 MU 주식에 대해 강력한 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있으며, 아래 그래픽에서 보듯이 지난 3개월간 매수 26건, 보유 3건, 매도 0건의 의견이 제시되었다. 또한 MU 평균 목표주가는 주당 939달러로 3.7%의 하락 여력을 시사한다.