오라클 4분기 실적 발표 임박... 옵션 트레이더들, 주가 급변동 대비

오라클(ORCL)이 내일인 6월 10일 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이며, 옵션 거래자들은 큰 폭의 주가 변동을 예상하고 있다. 옵션 시장은 실적 발표 후 양방향으로 12.5%의 변동성을 반영하고 있다. 이러한 내재 변동성은 오라클의 AI 주도 성장 스토리에 대한 투자자들의 높은 불확실성을 나타낸다.

현재 증권가는 오라클이 4분기에 191억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 159억 달러에서 증가한 수치다. 또한 주당순이익은 1.96달러로 전년 동기 1.70달러 대비 증가할 것으로 전망된다.

주목할 점은 오라클이 지난 8개 분기 중 단 4개 분기에서만 실적 전망치를 상회했다는 사실이다. 아래 이미지에서 확인할 수 있다.

오라클 4분기 실적에서 주목할 점

다음은 투자자들이 오라클의 실적 발표에서 주목할 것으로 예상되는 핵심 사항들이다.

• 클라우드 및 AI 매출 성장: 투자자들은 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI)와 전체 클라우드 매출 업데이트를 통해 회사가 46%-50% 성장 가이던스를 달성할 수 있는지 확인할 것이다.


• 백로그 전환(RPO): 오라클의 잔여 이행 의무는 지난 분기 대규모 AI 계약에 힘입어 5,530억 달러에 달했다. 핵심 질문은 오라클이 막대한 백로그를 실제 매출로 전환하기 위해 새로운 데이터센터 용량을 충분히 빠르게 확보할 수 있는지 여부다.


• AI 기반 워크로드 및 클라우드 수요: 거래자들은 오라클이 주요 파트너들과 연계된 AI 워크로드, 모델 학습 수요, 클라우드 사용량을 얼마나 빠르게 확대하고 있는지에 대한 명확한 설명을 원한다.


• 자본 지출 및 부채 관리: 오라클은 데이터센터와 엔비디아 GPU에 막대한 투자를 하고 있다. 자본 지출, 현금 수요, 그리고 AI 구축을 지원하기 위해 추가 자본 조달 계획이 있는지에 대한 언급이 면밀히 관찰될 것이다.

오라클은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가

월가에서 증권가는 지난 3개월간 매수 25건, 보유 11건, 매도 1건을 기록하며 ORCL 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 오라클의 평균 목표주가는 주당 347.93달러로 56.91%의 상승 여력을 시사한다.