오라클 주가가 목요일 시간외 거래에서 급등한 이유...월가의 전망은

오라클 (ORCL) 주식은 목요일 시간외 거래에서 4% 이상 상승했다. 회사가 강력한 1분기 실적을 발표하고 연간 전망을 상향 조정했기 때문이다. 매출은 전년 동기 대비 30% 증가한 193억 5천만 달러를 기록하며 월가 예상치인 191억 3천만 달러를 상회했다. 조정 주당순이익은 1.92달러로 컨센서스인 1.74달러를 웃돌았다.

더 큰 놀라움은 오라클의 클라우드 사업에서 나왔다. 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI) 매출은 121% 급증한 74억 달러를 기록했으며, 전체 클라우드 매출은 62% 증가한 116억 달러를 달성했다.

오라클의 AI 백로그가 매출로 전환되기 시작

오라클의 잔여 이행 의무는 6,640억 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 2,090억 달러 증가한 수치다. 회사는 또한 이번 분기 동안 300억 달러 이상의 신규 AI 클라우드 계약을 체결했다. 경영진은 현재 백로그의 약 절반이 향후 36개월 내에 매출로 전환될 것으로 예상하고 있다.

오라클은 AI 인프라 확장에도 빠르게 움직이고 있다. 회사는 이번 분기 동안 850메가와트의 신규 용량을 가동했으며 30만 개 이상의 GPU를 배치했다.

확장 이후에도 수요는 여전히 강세를 유지했다. GPU 가동률은 97.9%를 기록했다. 경영진은 또한 갱신 시점이 도래한 하드웨어가 이전 계약 대비 약 20% 높은 가격으로 갱신되거나 재판매되었다고 밝혔다.

신규 계약은 오라클의 대규모 자본 지출에 대한 우려를 해소하는 데도 도움이 되고 있다. 300억 달러 이상의 AI 거래가 고객 선불금, "자체 하드웨어 도입" 방식 또는 유사한 계약 구조로 체결되었다. 오라클은 이번 분기 동안 231억 달러의 영업현금흐름을 창출했으며, 잉여현금흐름은 마이너스 54억 달러를 기록했다.

오라클 주식의 향후 전망은?

오라클은 2027회계연도 연간 매출 목표를 최소 900억 달러로 상향 조정했다. 또한 조정 주당순이익 전망을 기존 8.05달러에서 8.10달러로 높였다. 회사는 2분기 클라우드 매출이 64%에서 70% 성장할 것으로 예상하고 있다. 전체 매출은 30%에서 34% 증가할 것으로 전망된다.

오라클은 또한 멀티클라우드 데이터베이스 서비스의 빠른 채택을 목격하고 있다. 이 사업의 매출은 전년 동기 대비 353% 급증했으며, 고객 수는 180% 증가했다. 오라클의 데이터베이스 서비스는 아마존 웹 서비스, 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드를 포함한 주요 클라우드 플랫폼에서 운영되고 있다.

기업 고객들도 오라클의 AI 도구를 실제 운영 환경에 도입하고 있다. 이번 분기 동안 2,300개 이상의 맞춤형 AI 에이전트가 운영 환경에서 실행되었으며, 운영 환경 AI 에이전트 실행 횟수는 전 분기 대비 거의 두 배로 증가했다.

ORCL 주식은 매수할 만한가?

월가 증권가는 지난 3개월간 19건의 매수와 4건의 보유 의견을 제시하며 ORCL 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 또한 ORCL의 평균 목표주가는 주당 261.80달러로 약 71%의 상승 여력을 시사한다. 다만 오늘 실적 발표 이후 추정치가 변경될 가능성이 있다는 점은 주목할 필요가 있다.