약세에서 강세로... 인텔 주식, 뱅크오브아메리카로부터 두 단계 상향 받아

인텔(NASDAQ:INTC) 주식은 AI 거래의 최대 수혜주 중 하나로 만든 투심 변화를 누리고 있다. 최근 조정에도 불구하고 지난 12개월간 418% 상승했다.

이제 한 저명한 시장 관찰자도 인텔 강세론자가 된 것으로 보인다. 월가 상위 1%에 속하는 뱅크오브아메리카의 비벡 아리야 애널리스트가 그 주인공이며, 그의 입장 변화는 특히 주목할 만하다. 아리야는 INTC 투자의견을 비중축소(즉, 매도)에서 매수로 두 단계 상향 조정하면서 목표주가도 96달러에서 135달러로 높였는데, 이는 향후 몇 개월간 26% 상승 여력이 있음을 시사한다. (아리야의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이 5성급 애널리스트의 새로운 강세 논리는 "선단 웨이퍼/패키징의 업계 제약 해소를 돕고 훨씬 더 큰 에이전틱 CPU 시장에 공급할 인텔의 기회에 대한 확신 제고"에 기반한다.

전반적으로 아리야는 이제 총 IDM 2030회계연도 주당순이익 잠재력을 이전 3~4달러 범위 대비 6달러 이상으로 추정하지만, 제품과 파운드리 부문 모두에서 지속적인 실행이 여전히 중요하다고 강조한다.

아리야는 또한 최근 CDNS '14A 노드' IP 계약과 테라팹 참여 활동을 "추가적인 뒷받침 데이터 포인트"로 강조하며, 이는 외부 파운드리 내 "장기 가시성" 개선에 기여하고 보다 지속 가능한 IP 생태계를 지원한다고 밝혔다.

제품 부문에서 아리야는 이제 인텔 서버 CPU 매출이 2030회계연도 예상 약 400억 달러 이상에 도달해 1,700억 달러 총 시장 규모의 약 25% 점유율을 나타낼 것으로 전망한다. 파운드리의 경우 아리야는 애플 M시리즈 웨이퍼, 미디어텍 TPU 웨이퍼, 테라팹 IP 및 패키징 작업, 기타 ARM 기반 서버 CPU, 클라이언트 부문으로의 광범위한 엣지 AI 확장을 포함한 "잠재적 인텔 참여"를 지적한다.

한편 아리야는 인텔이 2026년 5월 기준 S&P 500 내 반도체/AI 인프라 종목 중 샌디스크 다음으로 두 번째로 낮은 보유율을 기록하고 있다고 언급했는데, 이는 약 5,400억 달러의 시가총액으로 동종 그룹 내 5위에 해당함에도 불구하고 그렇다. 16% 보유율에서 그는 더 광범위한 보유 참여가 AMD와 유사하게 주가 상승으로 이어질 수 있다고 보는데, AMD의 경우 보유율이 5월 전년 대비 1,400bp 증가해 39%를 기록했으며 AMD 주식은 전년 대비 309% 상승했다.

아리야는 ARM 및 맞춤형 CPU 경쟁 증가, CPU 수요에 영향을 미치는 AI 자본 지출의 완화 가능성, 선단 설계 및 파운드리 운영의 실행 리스크를 포함한 일부 위험 요인을 지적한다. 추가 제약 요인으로는 전력 및 비용 압박이 있다. "그럼에도 CPU 시장 규모가 약 40% 증가하고 그 역할이 구조적으로 확대되면서 우리는 높은 확신을 가진 다년간의 업그레이드 사이클이 앞에 있을 것으로 예상한다"고 애널리스트는 요약했다.

아리야는 이제 강세 진영의 다른 10명의 애널리스트에 합류했지만, 추가로 25명의 중립과 2명의 매도 의견으로 인해 이 주식은 중립 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 평균 목표주가는 91.44달러로 현재 주가가 14.5% 과대평가되어 있음을 시사한다. (인텔 주가 전망 보기)

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