애널리스트, 실적 발표 앞두고 마이크론 주식 `매수` 추천... `지속적인 AI 수요`로 목표주가 150% 상향

마이크론 테크놀로지 (MU)는 월요일 반도체 주식들이 상승하면서 함께 올랐다. 이 섹터는 미국-이란 평화 협정 소식으로 유가가 하락하고 시장 심리가 개선되면서 상승세를 보였다. 이번 상승은 마이크론의 6월 24일 실적 발표를 앞두고 나왔다. 월가는 여전히 이 주식에 대해 매우 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 가장 최근의 긍정적인 평가는 알레테이아 캐피털의 워렌 라우 애널리스트로부터 나왔으며, 그는 목표주가를 650달러에서 1,600달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다.

특히 이는 올해 라우가 내놓은 두 번째 대폭 상향 조정이다. 지난 3월 그는 목표주가를 315달러에서 650달러로 상향 조정했다. 그는 이제 AI 시스템이 더 많은 메모리를 사용함에 따라 마이크론의 수익 창출력이 이전 예상보다 훨씬 높다고 판단하고 있다.

알레테이아가 마이크론에 대해 더욱 낙관적인 이유

라우는 기업들이 AI 인프라 구축을 계속함에 따라 메모리 칩 수요가 강세를 유지할 것으로 예상한다. 그는 에이전틱 AI가 고대역폭 메모리(HBM), DRAM 및 기타 메모리 제품을 포함한 더 많은 양의 메모리를 필요로 할 것으로 본다.

이 애널리스트는 또한 메모리가 AI 하드웨어 지출에서 더 큰 비중을 차지할 것으로 예상한다. 알레테이아에 따르면 메모리는 2025년 40% 중반대에서 2027년까지 AI 하드웨어 가치의 70% 이상을 차지할 수 있다. 일부 AI 서버 랙에서는 메모리가 시스템 가치의 90% 이상을 차지할 수 있다.

동시에 라우는 메모리 가격이 계속 상승할 것으로 예상한다. 이 회사는 2026년 3분기에 메모리 가격이 30%에서 40% 상승할 것으로 전망한다. 또한 2027년에는 HBM 가격이 두 배 이상 오를 것으로 예상한다.

이러한 추세로 인해 라우는 향후 몇 년간 마이크론의 실적이 급격히 상승할 것으로 전망한다. 이 애널리스트는 "빠른 매출 성장과 특히 견고한 잉여현금흐름 창출"이 주식의 더 높은 밸류에이션을 뒷받침한다고 말했다.

MU 주식은 매수하기 좋은가?

전반적으로 월가 애널리스트들은 MU 주식에 대해 적극 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 마이크론의 평균 목표주가는 993.75달러로 현재 수준에서 1.24%의 상승 여력을 시사한다.