마이크론, 샌디스크, SK하이닉스, 웨스턴 디지털 등 메모리·스토리지 주식들이 9월 14일 프리마켓에서 급락한 이유는

마이크론 (MU), 샌디스크 (SNDK), SK하이닉스 (SKHY), 웨스턴디지털 (WDC)이 월요일 장전 거래에서 급락하고 있다. 투자자들이 AI 인프라 지출 전망을 재평가하면서다. 마이크론은 최근 장전 거래에서 4.60% 하락했고, 샌디스크는 5% 이상, 웨스턴디지털은 4% 이상, SK하이닉스는 6% 이상 각각 떨어졌다. 이번 매도세는 한국 코스피 지수 하락에 이어 나타났다. 코스피는 반도체주 주도로 3% 이상 하락했다.

이러한 약세는 앤트로픽 CEO 다리오 아모데이가 고급 AI 모델 개발 속도를 늦춰야 한다고 언급한 데 따른 것이다. 오픈AI CEO 샘 올트먼은 보다 신중한 접근의 필요성을 지지했고, 일론 머스크도 이러한 견해를 뒷받침했다. 유가는 배럴당 100달러를 넘어섰고, 국채 수익률은 이번 주 연방준비제도 회의를 앞두고 높은 수준을 유지하고 있다.

메모리 관련주가 오늘 하락하는 이유는?

투자자들이 느린 AI 개발이 하드웨어 수요에 미칠 잠재적 영향을 저울질하면서 메모리 및 스토리지 관련주에 매도세가 몰리고 있다.

한국에서 그 영향이 특히 두드러졌다. SK하이닉스는 월요일 거래에서 6% 이상 하락했고, 삼성전자도 하락했다. 키옥시아도 큰 폭으로 떨어졌다. 코스피의 3% 이상 하락은 역내 반도체 섹터 전반에 걸친 압박의 규모를 보여준다.

SK하이닉스와 마이크론은 AI 가속기에 사용되는 고대역폭 메모리(HBM)의 주요 공급업체다. 샌디스크는 낸드 플래시와 데이터센터 스토리지에 대한 노출도가 더 크다. 웨스턴디지털도 대형 데이터센터의 스토리지 수요 증가로 수혜를 받고 있다.

최근 하락세는 현재의 둔화보다는 미래 수요에 대한 우려를 반영한다. AI 인프라 지출은 여전히 강세를 보이고 있지만, 투자자들은 신규 주문 전망에 의문을 제기하기 시작했다.

AI 기업 CEO들, 미래 지출에 의문 제기

주요 AI 경영진의 발언은 향후 데이터센터 투자 속도에 대한 우려를 불러일으켰다. 고급 모델의 개발 주기가 길어지면 기업들이 예상보다 빠르게 컴퓨팅 용량을 추가할 필요성이 줄어들 수 있다.

이는 결국 GPU, 고대역폭 메모리, 데이터센터 스토리지 주문에 영향을 미칠 수 있다. 그러나 기업들이 기존 AI 모델의 사용도 확대하고 있어 그 영향은 즉각적이지 않을 수 있다.

사용량 증가는 새로운 모델 출시가 느려지더라도 컴퓨팅 파워와 스토리지에 대한 수요를 강하게 유지할 수 있다.

거시경제 요인이 압박 가중

유가 상승과 국채 수익률 상승이 기술주에 대한 압박을 가중시키고 있다. 브렌트유는 중동 긴장으로 에너지 인프라가 차질을 빚으면서 배럴당 100달러를 넘어섰다. 유가 상승은 인플레이션을 높이고 연방준비제도가 금리를 인하하기 어렵게 만들 수 있다.

10년물 국채 수익률도 5%를 향해 움직였다. 수익률 상승은 미래 수익을 채권 대비 덜 매력적으로 만들기 때문에 성장주에 부담을 줄 수 있다. 한편 예상보다 높은 미국 근원 인플레이션은 9월 15~16일 FOMC 회의에서 연준의 금리 인상 가능성에 대한 우려를 불러일으켰다. 인플레이션 데이터는 또한 일부 투자자들이 지난주 AI 주도 랠리 이후 차익을 실현하도록 만들었다.

월가가 선호하는 메모리 관련주는?

팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면, 마이크론, 샌디스크, SK하이닉스는 적극 매수 등급을 받았고, 웨스턴디지털은 보통 매수 등급을 받았다. 마이크론의 상승 여력이 60.36%로 가장 높고, 웨스턴디지털이 52.27%, 샌디스크가 33.62%, SK하이닉스가 31.37%로 뒤를 이었다.