울프가 팔란티어 주식 등급을 보유로 상향한 이유... UBS는 매수 의견 유지

팔란티어 테크놀로지스(PLTR) 주식이 화요일 주목받았다. 울프 리서치가 이 종목을 매도에서 보유로 상향 조정했고, UBS는 이 AI 기반 데이터 분석 기업에 대한 매수 의견을 재확인했다. 이러한 평가에도 불구하고 PLTR 주가는 작성 시점 기준 화요일 약 3% 하락했다. 주가는 높은 밸류에이션과 생성형 AI 모델의 경쟁 심화에 대한 우려 속에 연초 대비 25% 이상 하락했다.

울프 애널리스트, PLTR 주식 등급 상향

울프의 애널리스트 알렉스 주킨은 팔란티어 주식 커버리지를 재개하며 등급을 매도에서 보유로 상향 조정했다. 그는 "현재 시장에서 어떤 엔터프라이즈 소프트웨어 기업보다 최고의 제품 시장 적합성을 갖추고 있다고 생각한다"고 밝혔다. 주킨은 PLTR의 인공지능 플랫폼(AIP), 온톨로지, AI FDE(전진 배치 엔지니어)가 AI 관심을 대규모 기업 도입으로 전환할 수 있음을 입증했다고 평가했다.

이 5성급 애널리스트는 팔란티어를 "가장 응용력 있는 엔터프라이즈 AI 소프트웨어 기업"으로 보며, 업계에서 가장 크고 빠른 성장률을 제공하고 있다고 평가했다. 주킨은 또한 PLTR의 순매출 유지율(NRR)이 2026년 1분기 150%를 기록했으며, 매출 성장률이 전년 대비 85%로 가속화되고 백로그(잔여 거래 가치 또는 RDV)가 전년 대비 97% 증가했다고 강조했다. 애널리스트는 또한 10만 개 이상의 기업을 대상으로 약 3,850억 달러에 달하는 거대한 전체 시장 규모(TAM)를 언급하며, 기본 시나리오에서 2026~2029 회계연도 매출 연평균 성장률(CAGR) 39%를 뒷받침한다고 밝혔다.

이러한 모든 긍정적 요인에도 불구하고 주킨은 밸류에이션 우려로 인해 관망 입장을 유지하고 있다. 애널리스트는 PLTR 주식의 밸류에이션이 성장 및 마진 전망의 상당 부분을 반영하고 있다고 판단했다. 구체적으로 주킨은 PLTR의 현재 배수가 2027년 매출 대비 30배, 주당순이익(EPS) 대비 65배로 여전히 소프트웨어 업계에서 가장 비싸다(동종 업체 대비 2배)고 지적했다. 이러한 높은 밸류에이션은 특히 PLTR이 데이터 플랫폼, 프론티어 랩, 하이퍼스케일러, AI 네이티브 기업들과의 경쟁 심화 속에서 더 크고 복잡한 갱신 주기에 진입하기 시작하는 상황에서 어려운 소프트웨어 환경을 고려할 때 진입하기 어려운 가격대를 형성하고 있다.

UBS, 경쟁 압력에도 PLTR 주식 매수 의견 유지

팔란티어의 뉴욕 사무실에서 투자자 그룹을 접견하고 회사의 AIPCon 컨퍼런스에 참석한 후, UBS 애널리스트 칼 키어스테드는 PLTR 주식에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표주가 200달러를 제시했다. 이 5성급 애널리스트는 AI 연구소를 포함한 경쟁 심화에 대한 투자자 우려에도 불구하고 PLTR 주식에 대해 낙관적 입장을 유지하고 있다.

PLTR 경영진과의 미팅에서 얻은 주요 시사점 중 키어스테드는 투자자들의 핵심 우려가 오픈AI, 앤트로픽, 데이터브릭스와 같은 기업들이 FDE 팀과 PLTR의 온톨로지 레이어와 유사한 기능을 구축하면서 발생하는 경쟁 우위에 관한 것이라고 강조했다. 이에 대해 팔란티어는 자사 운영 체제의 복잡성과 깊이가 LLM(대규모 언어 모델) 배포를 훨씬 넘어선다고 강조했다. 회사는 LLM이 "데이터 레이어로 다각화하는 데 실질적인 성공을 거둘 가능성이 낮다"고 주장했다.

PLTR은 지금 매수하기 좋은 주식인가

현재 월가는 팔란티어 테크놀로지스 주식에 대해 매수 13건, 보유 6건, 매도 2건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 PLTR 주가 목표는 186.56달러로 42.4%의 상승 여력을 시사한다.