마이크론 vs. 엔비디아... 애널리스트들이 보는 AI 주식 상승 잠재력 비교

인공지능(AI) 붐은 반도체 대기업 엔비디아(NVDA)가 제공하는 첨단 AI 칩과 마이크론 테크놀로지(MU)가 제공하는 메모리 솔루션에 대한 강력한 수요를 촉진했다. 두 회사 모두 하이퍼스케일러와 기타 AI 기업들의 대규모 지출로 계속 이익을 얻고 있다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 마이크론과 엔비디아를 비교 분석하여 월가 애널리스트들에 따라 현재 수준에서 더 큰 상승 잠재력을 가진 AI 주식을 결정했다.

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU) 주식

마이크론 주가는 메모리 및 스토리지 제품에 대한 강력한 AI 주도 수요에 힘입어 연초 대비 258% 급등했다. 또한 수요가 공급을 계속 초과하면서 회사는 메모리 가격 상승으로 이익을 얻고 있다. 여러 애널리스트들은 AI 인프라 붐 덕분에 마이크론이 더 이상 순환적 원자재 기업이 아니라고 주장한다. 그들은 다년간의 전략적 고객 계약에 힘입어 수요의 지속적인 모멘텀을 기대하고 있다.

한편 투자자들은 6월 24일 마이크론의 회계연도 3분기 실적을 간절히 기다리고 있다. 증권가는 회사가 2026 회계연도 3분기에 주당순이익(EPS) 20.21달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 1.91달러에서 크게 증가한 수치다. 한편 매출은 전년 대비 276% 증가한 350억 1,000만 달러로 추정된다.

MU 주식은 지금 매수하기 좋은가?

3분기 실적 발표를 앞두고 RBC 캐피털의 애널리스트 스리니 파주리는 마이크론 주식에 대한 목표주가를 525달러에서 1,200달러로 상향 조정하고 매수 등급을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 더 강력한 가격 및 물량 전망을 언급하며 추정치를 상향 조정했다. 그는 진행 중인 DRAM 상승 사이클이 12분기째 지속되고 있으며, 이는 2014년과 2018년 사이클의 8~9분기와 비교된다고 강조했다. 그는 현재 사이클이 향후 5~6분기 더 지속될 것으로 예상한다.

파주리의 낙관론은 강력한 자본 지출 추세와 생성형 AI 수요에 기반한다. 더욱이 추론 및 에이전틱 AI로의 전환이 메모리의 구조적 성장을 주도하고 있다. 애널리스트는 제한된 클린룸 공간과 HBM(고대역폭 메모리) 전환으로 인한 구조적 역풍으로 인해 2027년 말까지 공급 제약이 지속될 것으로 예상한다.

전반적으로 증권가는 마이크론 테크놀로지 주식에 대해 28건의 매수와 3건의 보유를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 MU 주가 목표가인 1,017.86달러는 주가가 현재 수준에서 적정 가격임을 나타낸다.

엔비디아(NASDAQ:NVDA) 주식

엔비디아는 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 및 브로드컴(AVGO)과 같은 경쟁업체들의 성장 우려에도 불구하고 AI 칩 시장을 계속 지배하고 있다. AI 훈련 기회를 포착한 후 회사는 AI 추론 분야에서 제품 수요를 활용할 준비가 되어 있다.

더욱이 엔비디아는 GPU(그래픽 처리 장치) 분야를 넘어 베라 CPU로 CPU(중앙 처리 장치) 시장에서 점유율을 확보하고 있다. 또한 엔비디아는 최근 PC용 RTX 스파크 슈퍼칩을 공개했다.

NVDA는 강력 매수인가?

이달 초 D.A. 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 엔비디아 주식에 대해 목표주가 300달러로 매수 등급을 재확인하고 자사 커버리지의 고품질 기업들로 구성된 베스트 오브 브리드 빌슨 리스트에 추가했다. 팁랭크스에서 최고 등급을 받은 이 애널리스트는 긍정적인 장기 추세를 가진 대규모 시장, 강력하고 안정적이며 예측 가능한 수익 흐름, 선도적이거나 개선되는 시장 지위를 가진 지속 가능한 경쟁 우위 등 엔비디아가 리스트에 추가된 여러 이유를 언급했다.

루리아는 또한 엔비디아의 견고한 마진, 강력한 ROE(자기자본이익률), 탄탄한 순현금흐름, 깨끗한 대차대조표를 강조했다. 그는 엔비디아 경영진이 AI 인프라 기회가 2030년까지 약 3조~4조 달러로 성장할 것으로 예상하며, 2027년까지 회사의 차세대 플랫폼에 대한 누적 수요가 1조 달러 이상이 될 것이라고 덧붙였다. 또한 루리아는 엔비디아의 CUDA 소프트웨어 생태계가 블랙웰 및 루빈 아키텍처 전반에 걸친 지속적인 제품 혁신과 결합되어 하이퍼스케일러, AI 연구소 및 기업을 위한 기본 인프라 계층이 되었으며, 이로 인해 높은 전환 비용이 발생하여 AI 워크로드가 훈련에서 추론으로 전환됨에 따라 리더십 지위가 강화되었다고 믿는다.

36건의 매수와 1건의 보유로 엔비디아 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 NVDA 주가 목표가인 309.33달러는 49.1%의 상승 잠재력을 시사한다.

결론

증권가는 AI 인프라에 대한 놀라운 수요 속에서 마이크론과 엔비디아 모두의 전망에 대해 낙관적이다. 그러나 MU 주식의 인상적인 연초 대비 랠리를 고려할 때, 증권가의 평균 목표주가는 주가가 이미 수요 및 가격 상승 요인을 반영하고 있음을 나타낸다. 한편 애널리스트들은 현재 수준에서 엔비디아 주식의 강력한 상승 여력을 보고 있다.