로젠블랫, 코어위브 주식 매수 추천..."AI 사실상 표준 운영체제로 자리매김"

로젠블랫은 AI 클라우드 기업 코어위브(CRWV)에 대해 매수 의견과 목표주가 250달러로 커버리지를 개시하며 "AI의 사실상 운영체제로 자리잡고 있다"고 평가했다. CRWV 주식은 로젠블랫의 낙관적 평가와 마이크론 테크놀로지(MU)의 3분기 깜짝 실적에 힘입어 장전 거래에서 상승세를 보였다. 그러나 애플(AAPL)이 비용 상승으로 맥북과 아이패드 가격 인상을 발표한 후 기술주가 상승폭을 축소하면서 코어위브 주가는 이 기사 작성 시점 기준 하락했다.

로젠블랫, 코어위브의 강력한 성장 전망 강조

로젠블랫의 애널리스트 존 맥피크는 코어위브가 "최대 규모의 전용 AI 인프라 제공업체"로, 1GW 이상의 활성 전력과 3.5GW의 계약 전력을 보유하고 있다고 강조했다. 그는 이 회사가 매년 매출을 두 배로 늘리고 있다고 덧붙였다. 또한 코어위브는 2026년 1분기 말 기준 1,000억 달러의 수주잔고를 기록했다.

엔비디아(NVDA) 등의 컴퓨팅 성능이 빠르게 발전하고 있는 상황에서, 맥피크는 이 회사를 평가하는 최선의 방법은 사용 가능한 H100 상당 용량과 공급 가능성, 기술, 확립된 고객 관계에 따른 가격 결정력을 기준으로 하는 것이라고 믿는다.

맥피크의 분석에 따르면, 코어위브의 작업 단위당 가치(추론의 경우 토큰)는 상대적으로 안정적으로 유지되고 있으며, 해당 작업을 제공하는 데 드는 전기 및 감가상각 비용은 크게 감소했다. 애널리스트는 CRWV가 시간이 지남에 따라 점진적으로 가격을 인상하는 동시에 메가와트당 컴퓨팅 용량을 크게 늘릴 수 있다고 본다. 그는 또한 회사가 성장 자금을 조달하기 위해 상당한 부채를 사용하고 있지만, DDTL(지연인출 기간대출) 구조가 금융 리스크를 줄이는 데 도움이 된다고 언급했다.

또한 애널리스트는 2027년 예상 기업가치(EV) 대비 매출 배수 3.2배, 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 77%의 매출 성장을 고려할 때, 코어위브의 장기 잉여현금흐름 성장 잠재력은 주가가 현재 수준에서 두 배 이상 상승할 수 있음을 시사한다고 설명했다.

코어위브는 매수하기 좋은 주식인가

현재 월가는 코어위브 주식에 대해 매수 14건, 보유 9건, 매도 1건을 기록하며 보통 매수 의견을 제시하고 있다. CRWV 주식의 평균 목표주가는 132.35달러로 31.4%의 상승 여력을 나타낸다.