마이크론, 엔비디아 제치고 매출총이익률 1위... MU 주가 전망은?

마이크론 테크놀로지 (MU) 주식은 목요일 시장 예상을 뛰어넘는 회계연도 3분기 실적에 힘입어 16% 급등했다. 이로써 MU 주식의 연초 대비 상승률은 325%를 넘어섰다. 인공지능(AI) 붐이 이 메모리 제조업체에 대한 막대한 수요를 촉발했다. 더욱이 공급이 제한된 상황에서 가격 상승으로 회사는 수혜를 입고 있다. 이러한 우호적인 환경 속에서 마이크론의 2026 회계연도 3분기 매출총이익률은 반도체 대기업 엔비디아 (NVDA) 및 기타 주요 기술 기업들을 넘어섰다.

실제로 CNBC에 따르면, 마이크론의 2026 회계연도 3분기 매출총이익률은 미국 주요 기술 기업들 중 가장 높은 수준이다. 여러 증권가는 더 이상 마이크론의 사업을 경기순환적으로 보지 않으며 앞으로 견고한 성장 잠재력이 있다고 전망한다.

마이크론, 인상적인 매출총이익률 달성하며 경쟁사 제쳐

마이크론은 2026 회계연도 3분기에 조정 매출총이익률 84.9%를 기록했다. 이는 전년 동기 39%, 2026 회계연도 2분기 74.9%에서 크게 상승한 수치다. 회사의 2026 회계연도 3분기 GAAP 기준 매출총이익률은 84.6%였다. CFO 마크 머피는 2026 회계연도 3분기 매출총이익률이 "회사의 새로운 기록"이라고 강조했다.

특히 마이크론은 회계연도 3분기의 견고한 매출총이익률을 주로 가격 상승에 기인한다고 밝혔다. 또한 강력한 실행력과 유리한 제품 믹스도 매출총이익률 상승에 기여했다.

CNBC에 따르면, 마이크론의 2026 회계연도 3분기 매출총이익률은 엔비디아가 2024년 초 달성한 최고 매출총이익률 약 79%를 넘어섰다. 또한 메타 플랫폼스 (META)의 2026년 1분기 매출총이익률 81.9%도 상회했다. 기술 대기업 브로드컴 (AVGO), 마이크로소프트 (MSFT), 알파벳 (GOOGL)은 가장 최근 보고된 분기에 각각 69.5%, 67.6%, 62.4%의 매출총이익률을 기록했다.

마이크론, 사업 지속 강세 전망

마이크론 CEO 산제이 메로트라는 DRAM과 NAND에 대한 수요가 공급을 크게 초과하고 있다고 강조했다. 회사는 모든 부문에서 AI 주도 수요와 "구조적 공급 제약" 덕분에 2027년 이후에도 공급 부족이 지속될 것으로 예상한다.

메로트라는 또한 전략적 고객 계약(SCA)이 마이크론의 비즈니스 모델을 "근본적으로 변화시킬" 것으로 기대한다. 회사는 현재 16건의 SCA를 체결했다. CEO는 이러한 SCA의 최저 가격이 마이크론에 강력한 매출총이익률을 보장하며, 이는 과거 사이클에서 회사의 분기별 최고 마진을 훨씬 상회하는 수준이라고 설명했다.

앞으로 메로트라는 메모리 및 스토리지에 대한 견고한 장기 수요를 예상한다. 데이터센터 주도 성장이 스마트폰, 고급 PC, 신규 소비자 기기의 AI 기능뿐만 아니라 자동차, 산업 응용 분야 및 로봇 공학의 수요로 보완되기 때문이다.

MU 주식 매수, 보유, 매도 의견은?

여러 증권가는 3분기 실적 발표 이후 마이크론 주식에 대한 목표주가를 상향 조정했으며, 이는 회사의 성장 전망에 대한 신뢰를 반영한다.

월가는 마이크론 테크놀로지 주식에 대해 매수 28건 대 보유 1건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. MU 주식 평균 목표주가는 1,526.67달러로 현재 수준에서 약 26% 상승 여력을 시사한다.