바클레이스, 애플 주식 `매도` 권고... 그 이유는

애플 (AAPL) 주식이 금요일 장전 거래에서 반등세를 보이고 있다. 이는 목요일 메모리 및 스토리지 비용 상승으로 인해 맥북과 아이패드 제품군 전반에 걸쳐 가격을 인상한 후 6% 이상 하락한 데 따른 것이다. 한편 바클레이스의 애널리스트 팀 롱은 애플에 대해 목표주가 253달러로 매도(비중축소에 해당) 의견을 재확인했는데, 이는 현재 수준에서 8% 하락 여력을 시사한다. 이 5성급 애널리스트는 최근 조정에도 불구하고 주가가 여전히 너무 비싸다고 판단하고 있다.

팁랭크스의 5성급 애널리스트인 롱은 애플이 세 가지 주요 과제에 직면해 있다고 말했다. 그는 애플의 밸류에이션이 너무 높다고 보며, 메모리 비용 상승과 회사의 장기 AI 전략에 대해 우려하고 있다.

바클레이스가 약세 전망을 유지하는 이유

롱은 애플의 밸류에이션을 정당화하기 어렵다고 본다. 이 주식은 선행 주가수익비율(PER) 약 33배에 거래되고 있는데, 그는 2027년까지 예상되는 회사의 이익 성장률을 고려할 때 이는 너무 비싸다고 판단한다.

애널리스트는 또한 애플이 최근 맥북과 아이패드 제품군 전반에 걸쳐 단행한 가격 인상을 지적했다. 그는 이러한 조치가 DRAM과 NAND 메모리 비용 상승이 애플의 이익률에 압박을 가하고 있음을 보여준다고 본다. 이러한 비용을 소비자에게 전가하는 것은 소비자들이 신제품 구매를 미룰 경우 수요에도 타격을 줄 수 있다.

롱은 또한 약한 소비자 지출, 애플 서비스 사업에 대한 규제 리스크, 그리고 회사의 불명확한 장기 AI 전략을 지적했다.

월가는 여전히 애플 주가 17% 상승 여력 전망

모든 애널리스트가 바클레이스의 신중한 견해를 공유하는 것은 아니다. 에버코어의 애널리스트 아밋 다르야나니는 애플에 대해 목표주가 365달러로 매수 의견을 재확인했다. 그는 주기 중반의 가격 인상을 "드문 조치"라고 부르며 이것이 메모리 비용 상승을 반영한다고 말했다. 높은 가격이 애플의 이익률 보호에 도움이 되겠지만, 맥북과 아이패드에 대한 "수요 마찰"을 야기할 수도 있다고 덧붙였다.

팁랭크스에서 애플은 18개의 매수, 11개의 보유, 1개의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 애플의 평균 목표주가는 324.40달러로 현재 수준에서 약 18% 상승 여력을 시사한다.